20220105-东证期货-日度报告——综合晨报_美国制造业指数走低_国内12月百城新房和二手房价格下跌_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2022年1月5日发布的市场分析内容，涵盖外汇、股指、国债及商品期货等金融及大宗商品市场动态，分析了当前经济形势、行业趋势以及投资建议。

主要观点

1. 美国制造业指数走低，经济动能放缓

• 美国12月制造业PMI：跌至58.7，创2021年1月以来最低水平，预期为60.1，前值为61.1。
• 物价分项回落：显示通胀压力有所缓解，但整体仍处于高位。
• 疫情加剧影响：经济动能放缓，职位空缺下降，但辞职人数上升，反映就业市场存在结构性问题。
• 美元走势：短期震荡，市场对美联储加息预期仍存。

2. 中国制造业PMI回升，但房地产市场降温

• 财新制造业PMI：12月录得50.9，较前值49.9回升1个百分点，显示制造业景气度有所改善。
• 房地产市场：12月百城新房和二手房价格均下跌，新房环比下跌0.02%，二手房环比下跌0.09%。房地产市场整体处于降温阶段。

3. 央行政策与金融科技发展

• 《金融科技发展规划（2022-2025年）》：强调数字化、信息化改造，金融科技成为长期投资赛道。
• 信贷政策：银行积极备战“开门红”，信贷投放重点包括绿色金融和“专精特新”企业。

4. 大宗商品市场动态

• 能源化工：OPEC+同意2月增产40万桶/天，但实际增产可能不及预期；原油期货维持偏强走势；北仑港疫情封锁影响物流，但影响有限；PVC库存小幅上升，但受供应端改善影响，价格有望底部震荡。
• 黑色金属：钢材基本面稳定，春节前钢厂缓慢复产，库存累积可能低于去年；焦炭和焦煤市场因环保限产和需求疲软震荡偏空；集装箱运价因港口拥堵和疫情持续偏强。
• 有色金属：锌价受欧洲能源价格影响较大，LME库存低，挤仓风险仍存；铝价震荡，库存小幅上升，短期观望为主；镍价因高库存预期和新能源金属炒作，存在冲高回落风险。

关键信息

外汇市场

• 美元指数短期震荡，美联储加息预期仍存。
• 美国制造业PMI走低，但物价分项回落，显示通胀压力缓解，但经济动能仍偏弱。

股指市场

• 沪深300指数震荡，市场活跃但板块分化明显。
• 新能源汽车补贴退坡导致相关板块回调，指数表现承压。

国债市场

• 10年期国债期货走势震荡，降息预期仍主导市场。
• 期债短期或维持高位，但安全边际收窄，不建议追多。

黑色金属

• 钢铁市场：春节前复产缓慢，库存累积低于去年，价格在成本区间震荡。
• 焦炭/焦煤：国产端减量，下游补库需求不高，库存上升缓慢。
• 集装箱运价：受港口拥堵和疫情影响，短期仍偏强。

有色金属

• 镍：短期炒作低库存预期，但基本面边际弱化，存在冲高回落风险。
• 锌：受欧洲能源价格影响，LME低库存叠加供应扰动，挤仓风险仍存。
• 铝：国内库存小幅上升，消费端走弱，短期观望为主。

能源化工

• 原油：OPEC+增产预期支撑油价，但实际增产可能有限。
• PVC：库存小幅上升，但供应端改善可能推动底部震荡。
• 天然橡胶：天气影响预期，基本面缺乏明显驱动，趋势反转仍需等待。

投资建议汇总

机构信息

• 东证期货：成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人，总部位于上海。
• 分析师：王心彤（黑色金属），王冬黎（分析师承诺）。
• 联系方式：
  • 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼22楼
  • 联系人：梁爽
  • 电话：8621-63325888-1592
  • 传真：8621-33315862
  • 网站：www.orientfutures.com
  • 邮箱：research@orientfutures.com

附：走势评级标准