20210921-太平洋-电气设备行业周报_新能源汽车持续向前推进_风电_十四五_装机预期提升_17页_1mb

新能源汽车与新能源发电行业总结

核心内容概述

本报告聚焦新能源汽车和新能源发电行业的发展动态，涵盖市场趋势、投资建议、行业数据及风险提示等内容。报告指出新能源汽车和风电行业在政策支持和技术进步推动下持续增长，而光伏行业则面临原材料价格上涨带来的成本压力。同时，工控储能领域也因政策利好迎来发展机遇。

新能源汽车行业分析

主要观点

• 国内车企发力：上汽集团宣布2025年新能源汽车销量目标超过270万辆，新能源汽车渗透率不低于32%。
• 产品创新与降价：小鹏汽车推出纯电动P5，价格下探至20万元以下，采用宁德时代配套的磷酸铁锂和三元动力电池。
• 海外市场进展：福特F-150 Lightning开始预生产，订单已达15万辆；通用汽车已解决Bolt EV电池生产问题，恢复电池产线生产。
• 全球趋势：汽车电动化已成为不可逆转的趋势，建议关注核心零部件企业。

关键信息

• 动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达。
• 正极材料：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美。
• 隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠。
• 负极材料：璞泰来、中科电气、翔丰华。
• 电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多。
• 辅材：天奈科技、科达利。

新能源发电行业分析

风电行业

• 装机数据：1-8月全国新增风电装机1463万千瓦，同比增长459万千瓦。
• 行业趋势：陆上抢装结束后，风电行业依然保持强劲发展势头，风机龙头H1业绩普遍高增，毛利率稳中有升。
• 政策支持：国家能源局提出“三北”地区优化风电基地化开发，“千乡万村驭风计划”推动农村风电发展。
• 投资建议：关注优质风电零部件企业及整机龙头，如明阳智能、中材科技、东方电缆、金雷股份、禾望电气。

光伏行业

• 市场动态：硅料、硅片价格持续上涨，但组件价格涨幅有限，终端接受度不高。
• 成本压力：硅料、硅片和EVA材料涨价，导致组件成本压力加剧，影响10月开工率。
• 投资建议：关注组件一体化公司（隆基股份、晶澳科技）、硅料（通威股份）、硅片（中环股份、京运通、上机数控）、逆变器（阳光电源）、光伏玻璃（福莱特）、胶膜（福斯特、海优新材）。

工控储能行业分析

主要观点

• PMI数据：8月制造业PMI为50.1%，低于上月0.3个百分点，制造业扩张力度有所减弱。
• 工业机器人：6月产量同比增长60.7%，1-6月累计同比增长69.8%，订单火爆。
• 政策支持：发改委与能源局联合发文鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力，推动储能商业化进程。

关键信息

• 投资建议：继续推荐行业龙头汇川技术，看好其“双王战略”；关注磷酸铁锂细分领域及PCS龙头企业。

行业数据跟踪

新能源汽车原材料价格

• 钴：电解钴价格37.5万元/吨，硫酸钴价格7.85万元/吨。
• 锂：电池级碳酸锂价格13.8万元/吨，氢氧化锂价格13.9万元/吨。
• 镍：硫酸镍价格3.9万元/吨。
• 锰：电解锰价格3.06万元/吨。
• 正极材料：三元523正极材料价格20.05万元/吨，磷酸铁锂价格5.9万元/吨。
• 负极材料：天然石墨中端价格3.6万元/吨，人工石墨中端价格4.85万元/吨。
• 电解液：六氟磷酸锂价格44万元/吨，电解液价格9.84万元/吨。
• 隔膜：湿法涂覆隔膜价格1.95元/平米。

光伏价格数据

• 硅料：多晶硅致密料价格218元/公斤。
• 硅片：单晶硅片M6、M10、G1价格分别为5.24元、5.34元、6.41元人民币。
• 电池片：单晶电池片价格区间为1.04-1.15元/瓦。
• 组件：M6单玻组件价格1.75-1.8元/瓦，500W+单玻组件价格1.8-1.83元/瓦。

风电与光伏装机数据

• 风电：1-8月新增装机1463万千瓦，同比增加459万千瓦。
• 光伏：硅料、硅片、电池片、组件价格持续上涨，但组件价格涨幅受限。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

附录：销售团队联系方式

公司信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566
• 经营证券业务许可证编号：13480000

重要声明

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