20250104-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_技术面有所恢复_23页_1mb

择时雷达六面图分析总结

国盛金工的择时雷达六面图综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标和情绪指标六大维度，基于逾三十个指标对权益市场进行择时研判。当前综合打分+0.28，整体为中性偏多观点。

主要维度分析

• 流动性：信号混合，代表信用的M2同比-GDP同比和SHIBOR1W指标给出看多信号，但M1同比和M1-PPI剪刀差指标发出看空信号，综合无显著信号。
• 宏观：宏观经济面看多，PMI和景气度指标上行，显示经济复苏趋势；库存周期处于主动去库状态，信号中性；发电量下行，现看空信号。
• 估值：维持显著看多，中证800 PE中位数下行、PB估值低位、股息率和股权风险溢价上行，表明股票性价比高，但DCF估值给出看空信号。
• 资金：杠杆资金趋势下行，新增开户数无显著信号，资金面呈现看空。
• 技术：技术面看多，均线距离指标显示上涨阶段，但其他指标如均线排列、RSI无显著信号。
• 情绪：整体偏空，成交热度、基金仓位和期权指标发出看跌信号，SKEW指数给出看涨信号，短期情绪信号复杂。

综合结论

当前市场择时偏向中性偏多，潜在上涨机会存在，但不确定性较高。建议关注技术面和估值信号，防范资金和情绪面风险。择时雷达持续监测，观点可根据指标变化调整。

风险提示：模型基于历史数据，未来市场环境变化可能导致模型失效，投资者需自行评估风险。
字数：约350字。