20220710-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_八只碳中和ETF获批_环境类ESG基金多发_基金公司加快绿色投资布局_18页_1mb

ESG市场跟踪双周报总结（2022年6月27日-7月10日）

核心内容

本周期ESG市场动态主要围绕绿色金融产品和政策推进、碳中和ETF获批、ESG概念基金发行提速及ESG相关违规事件展开。ESG理念正加速融入金融市场，推动绿色投资布局，同时绿色债券和基金发行规模持续扩大，但ESG基金的收益表现相对平淡。

主要观点

1. 碳中和ETF获批，绿色投资布局加速

• 国内首批八只碳中和ETF获批，均以“中证上海环交所碳中和指数”为追踪标的，涉及易方达、广发、富国、南方等大型基金公司。
• 仍有8只基金名称包含“碳中和”或“ESG”的基金处于审批状态，表明ESG主题基金成为2022年基金公司的“新潮流”。
• SEEE碳中和指数由上海环境能源交易所、上交所、中证指数公司合作编制，聚焦深度低碳和高碳减排领域，以电力设备及新能源行业为主。

2. ESG类金融产品发行提速

• 绿色债券：截至7月10日，全年共发行377只绿债，募资4417.58亿元；本周期新发行绿债38只，募资205.55亿元。
• 碳中和债券：全年共发行344只，募资3750.80亿元；本周期新发行9只，募资83.56亿元，环比增长18.85%。
• 乡村振兴债券：全年共发行442只，募资4406.38亿元；本周期新发行19只，募资173.72亿元。
• 可持续发展挂钩债券：全年共发行38只，募资534亿元；本周期新发行2只，募资30亿元。
• 低碳转型债券：本周期新发3只，募资50亿元；目前共上市7只，募资80亿元。

3. ESG主题基金发行与收益表现

• 新发基金：本周期内，2只泛ESG主题基金成立，分别为华夏低碳经济一年持有和天弘低碳经济；1只环境类泛ESG主题基金发行公告，为申万菱信绿色。
• 存量基金：截至7月10日，存续的主动型ESG概念基金共60只，总规模达855.52亿元。
• 收益表现：本周期内，40只主动型ESG概念基金取得正收益，平均收益为0.77%；环境、社会、治理泛ESG基金平均收益分别为0.94%、0.47%、-0.59%。

4. 政策与市场动态

• 国内政策：发改委等十六部门印发《贯彻实施<国家标准化发展纲要>行动计划》，涉及碳达峰碳中和、乡村振兴等；央行继续支持小微企业、科技创新和绿色发展。
• 欧盟动态：欧盟委员会发布《2022年战略展望报告》，推动绿色与数字转型；与新西兰签订可持续贸易协定，与保加利亚、波兰签署110亿欧元和765亿欧元的伙伴关系协议。
• 央企绿色转型：多个新能源和新技术项目落地，包括生物航煤试生产、百万千瓦级风电基地投产、CCUS项目启动等。

5. 风险提示

• 报告结果基于历史数据，存在不被重复验证的可能。
• 部分ESG基金表现不佳，需关注其风险收益比和市场波动。

关键信息

ESG类金融产品

• 绿色债券：全年发行377只，募资4417.58亿元；本周期发行38只，募资205.55亿元。
• 碳中和债券：全年发行344只，募资3750.80亿元；本周期发行9只，募资83.56亿元。
• 乡村振兴债券：全年发行442只，募资4406.38亿元；本周期发行19只，募资173.72亿元。
• 可持续发展挂钩债券：全年发行38只，募资534亿元；本周期发行2只，募资30亿元。
• 低碳转型债券：本周期发行3只，募资50亿元；全年共发行7只，募资80亿元。

ESG概念基金

• 新发基金：本周期内，2只泛ESG主题基金成立；1只环境类泛ESG基金发行公告。
• 存量基金：60只主动型ESG概念基金，其中14只为ESG主题基金，46只为泛ESG主题基金。
• 收益表现：40只基金取得正收益，平均收益0.77%；环境类泛ESG基金平均收益0.94%，社会类0.47%，治理类-0.59%。

碳中和ETF

• 标的指数：SEEE碳中和指数，选取深度低碳和高碳减排领域的上市公司，前五大成分股权重合计30%。
• 风险收益比：年化波动率22.22%，最大回撤34.12%，夏普比率0.78，Calmar比率0.51。
• 估值：PE-TTM估值较低，具有较高的风险收益比。

违规事件

• 本周期共发生73起ESG相关违规事件，涉及59家上市公司。
• 主要行业为银行业、建材、食品饮料、非银金融、机械、计算机、医药等。
• 违规原因包括信息披露虚假、未及时披露重大事项等。

结论

ESG理念正加速渗透至金融领域，碳中和ETF获批、绿色债券与基金发行提速，标志着绿色金融的进一步发展。尽管ESG主题基金收益表现平淡，但其在支持绿色转型、推动可持续发展方面发挥了重要作用。同时，需关注ESG产品的风险收益比及市场波动情况，以确保投资的稳健性。