20221018-国元证券-汉威科技-300007.SZ-2022年三季度报告点评_业绩符合预期_车载传感器业务线进一步丰富_3页_1mb

汉威科技2022年三季度报告总结

核心内容

汉威科技在2022年三季度报告中展示了其整体业绩表现和业务拓展情况。公司前三季度营业收入和归母净利润均实现同比增长，经营性现金流显著改善，显示出良好的财务状况和业务增长潜力。公司持续加码创业投资基金，进一步丰富车载传感器业务线，推动其在多个领域的市场拓展。

主要观点

• 业绩表现：

  • 2022年三季度单季实现营业收入5.82亿元，同比增长18.78%。
  • 归母净利润8584.1万元，同比增长22.36%。
  • 年初至三季度末，公司累计实现营业收入17.62亿元，同比增长10.82%。
  • 归母净利润累计达2.30亿元，同比增长10.05%。
  • 经营性现金流净额为1002万元，相比去年同期净流出5070万元显著改善。

• 毛利率与盈利能力：

  • 报告期内销售毛利率为33.49%，与去年同期34.67%相比略有下降。
  • 公司整体盈利能力持续提升，预计2022-2024年归母净利润分别为3.30亿元、4.35亿元和5.68亿元。

• 投资建议：

  • 公司未来在国产替代进程和汽车电子等应用场景落地的推动下，有望持续提升盈利能力。
  • 投资评级为“增持”，预计2022-2024年市盈率分别为17.76、13.48和10.32。

关键信息

• 业务拓展：

  • 公司通过投资新力传感，丰富了汽车类传感器产品线，产品包括燃油蒸汽传感器、汽车单压/温压一体传感器等。
  • 新力传感已获得长城、吉利、蔚来、理想、小鹏等车企的定点，并实现稳定供货，上半年出货量已超过30万支。

• 财务预测：

  • 2022-2024年预计营业收入分别为28.69亿元、36.40亿元、46.00亿元。
  • 预计归母净利润分别为3.30亿元、4.35亿元、5.68亿元。
  • 预计每股收益分别为1.02元、1.34元、1.75元。

• 风险提示：

  • 疫情反复风险
  • 行业竞争加剧风险
  • 业务拓展不及预期风险

附表概览

财务数据和估值

资产负债表

现金流量表

主要财务比率

基本数据

投资评级说明

报告作者

• 分析师：杨为徽
• 执业证书编号：S0020521060001
• 电话：021-51097188
• 邮箱：yangweixue@gyzq.com.cn

其他信息

• 相关研究报告：《国元证券公司研究-汉威科技(300007.SZ)首次覆盖报告：物联网方案引领者，车载及柔性传感器业务牵引新边际》2022.09.06
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