20240228-中泰国际证券-每日晨讯_6页_397kb

2024年2月28日星期三内容总结

一、市场动态

1. 港股表现

   • 恒生指数上涨156点或约0.9%，收报16,790点；恒生科指上升3.2%，收报3,503点。
   • 大市成交额达1,026亿港元，港股通净流入133亿港元。
   • 特点：板块轮动，资金偏好央国企；外资对冲基金回流，但长仓基金态度谨慎；离岸人民币弱势。

2. 美股与美债

   • 美股面临回调压力，纳指RSI出现背离，纳指上涨动能减弱。
   • 美联储降息预期降温，3月及5月不降息概率高，预计6月开启降息。
   • 美国制造业PMI创17个月新高，服务业PMI不及预期。
   • 分配建议：注重防御板块，如金融服务、必需消费。

二、政策更新

1. 央行支持五大领域：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融领域加大资金配置。
2. 国资委推动AI赋能：央企加快人工智能等技术应用，打造竞争力平台。
3. 民航局规范无人机运行：发布《民用微轻小型无人驾驶航空器运行识别最低性能要求》。

三、行业动态

1. TMT：国家新闻出版署2月批准111款游戏，含网易、完美世界等。
2. 房地产：惠州调整境外人士限购政策，一手房限购5套，二手房不限购。
3. 文旅：中国中免拟追加107亿投资三亚免税城。

四、研报摘要

1. 汽车行业：政策鼓励新能源车出口，出口量占乘用车总量15.7%，1月销量环比下跌；2023年出口占比激增。
2. 港股策略：短期政策利好支撑反弹，但长期升势需财政加码；建议持有能源、电讯、公用事业央国企。
3. ADC市场研究：全球抗体偶联物市场增长迅速。

五、宏观数据

• 1月北向资金累计净流入4765亿人民币，外资态度出现转向。
• 新能源车出口占比激增，比亚迪、理想汽车等成主要受益者。
• 离岸人民币维持弱势，美联储降息预期修正影响汇率。

### 💎 关键点总结
- 港股受政策利好修复反弹，外资回流但离岸人民币弱势。
- 汽车出口与新能源车成增长引擎，但国内市场销量受透支影响下滑。
- 技术升级（AI、无人机）与绿色金融政策利好相关行业。
- 港股持久升势需经济数据连续转强，美股需警惕技术性回调。