20210829-中国银河-机械设备行业周报_工业母机政策加持_时代电气登陆科创板_14页_1007kb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备行业整体表现良好，机械设备指数上涨 $3.93%$，在28个行业中排名第九。行业整体估值水平（剔除负值后）为28.4，显示市场对行业未来发展的信心增强。

主要观点

政策助力工业母机发展

• 国资委明确将工业母机列为关键核心技术攻关重点，推动数控机床产业的发展。
• 机床行业需求持续回升，2021年7月金属切削机床累计产量达35万台，同比增长 $44.2%$。
• 国产竞争力排序为：数控刀具 > 机床整机 > 数控系统等核心零部件。
• 推荐关注数控刀具环节（欧科亿、华锐精密、中钨高新）及机床整机环节（创世纪、海天精工、国盛智科、科德数控），建议关注核心零部件环节（华中数控、昊志机电）。

时代电气登陆科创板

• 中车时代电气成功登陆科创板，募集资金78.78亿元，用于轨交牵引网络技术、智慧城轨、新能源汽车电驱系统等领域。
• 公司在轨交牵引变流系统领域处于领先地位，其IGBT产品打破国外垄断，同时布局新能源车和电网IGBT赛道。

关键信息

投资建议

• 推荐新能源、工业母机、机器换人三大主线。
• 主要投资标的包括：先导智能、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、海天精工、创世纪、国盛智科、科德数控、埃斯顿、拓斯达等。

行业表现

• 本周涨幅前三的板块为：机床工具（$24.2%$）、光伏设备（$16.0%$）、航运装备（$8.4%$）。
• 年初至今涨幅前三的细分板块为：光伏设备（$97.5%$）、机床工具（$95.9%$）、半导体设备（$70.1%$）。

重点新闻

• 工程机械：三一重工上半年营收增长 $36.47%$，净利润增长 $17.16%$，挖掘机械、混凝土机械销量全球第一。
• 轨道交通：中国中车获批开展绿色智能交通装备研制试点，未来三年广州市轨道交通项目资金需求达3141亿元。
• 油气开发设备：上海与中国海油签署战略合作协议，推动能源供应、清洁能源、科技创新等领域合作。
• 航运装备：BDI指数创历史新高，全球海运市场火热，预期货运成本或高于商品价格。
• 锂电设备：宁德时代上半年营收增长 $134.07%$，储能业务收入增长 $727.36%$，与特斯拉签订长期供货协议。
• 光伏设备：山西飞耀、智丰投资15亿元建设光伏玻璃项目，推动光伏玻璃产业的发展。
• 3C设备：京东方与OPPO合作发布下一代屏下摄像头技术，实现近 $100%$ 屏占比。
• 半导体设备：安森美半导体以4.15亿美元收购GTAT，增强其在碳化硅（SiC）技术领域的竞争力。
• 机床工具：秦川机床上半年净利润增长 $287.89%$，推进智能机床创新中心建设，实现国产DCS系统突破。
• 注塑机&压铸机：力劲集团《冷室压铸机》专利获中国专利优秀奖，提升设备性能与可靠性。
• 机器人&工业自动化：中控技术DCS系统连续十年国内第一，打破国外垄断，服务超3万客户。
• 激光设备：帝尔激光上半年净利润增长 $10.01%$，在光伏电池加工设备领域表现突出。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复。
• 政策推进不及预期。
• 制造业投资下行。

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，伦敦政治经济学院经济学硕士，中国银河证券研究院，多次获得新财富最佳分析师奖项。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获日本机器人大赛团体第一名及FPM学术会议最佳论文奖。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报 $20%$ 及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报 $10%$ 及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 $20%$ 及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 $10% - 20%$。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 $10%$ 及以上。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院

  • 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
  • 公司网址：www.chinastock.com.cn

• 机构请致电：

  • 深广地区：崔香兰 0755-83471963 cuixianglan@chinastock.com.cn
  • 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
  • 北京地区：唐嫚羚 010-80927722 tangmanling_bj@chinastock.com.cn