金融工程，私募基金月报（2021年1月）：证监会发布加强私募基金监管的若干规定-20210202-广发证券-26页_1mb

金融工程：私募基金月报（2021年1月）总结

核心内容

本报告主要分析了2021年1月私募基金的发行备案情况、市场行情回顾、私募基金业绩表现以及市场展望与风险提示。重点包括私募基金规模、策略分布、市场表现及监管政策变化等方面。

主要观点

• 私募基金备案情况：截至2020年12月底，存续私募证券基金5.44万只，规模达3.77万亿元。私募证券基金管理人共计8908家，与上月持平。其中，68家管理人资产管理规模超过100亿元，以股票多头策略为主。
• 监管加强：证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，旨在提升行业规范发展水平，保护投资者权益，强化私募基金的底线行为规范，明确禁止性要求，并设置过渡期安排。
• 私募基金业绩表现：2021年1月，私募基金平均收益为4.66%，股票多头策略表现最佳，平均收益5.40%；宏观策略和管理期货策略也表现较好。近一年私募基金整体平均收益率达38.29%，其中股票多头、管理期货、事件驱动和宏观策略均突破40%。
• 市场展望：社融存量同比增速连续两个月下降，可能预示权益资产面临调整，债券资产有望企稳回升，建议关注债券基金策略产品的后续表现。
• 风险提示：报告数据为不完全统计，受管理人选择性披露和统计方法影响，不构成投资建议。

关键信息

一、百亿私募管理人情况

• 数量：68家百亿私募管理人，其中43家采用股票多头策略，6家采用市场中性策略。
• 地域分布：百亿私募主要集中在北上广地区，其中上海29家，北京16家，广东12家。
• 策略分布：股票多头为最主流策略，其次是市场中性、债券基金和多策略。
• 规模分布：百亿私募中，50亿以上规模的管理人占比最高，长期业绩表现优于其他规模管理人。

二、私募基金发行备案情况

• 产品数量：截至2020年12月底，私募证券基金存续54355只，较上月增长1756只。
• 产品规模：私募证券基金存续规模3.77万亿元，较上月增长231.57亿元。
• 新备案产品：1月新增2606只，占新备案私募基金总数的72.21%，其中股票多头策略占比最高。
• 外商独资私募：多数外商独资私募规模较小，仅有2家管理人规模在10-20亿元区间，瑞银资产和元胜投资在20-50亿元区间。

三、市场行情回顾

• 境内权益市场：A股主要宽基指数整体上涨，创业板指涨幅最大（5.48%），中证1000指数跌幅较大（-5.15%）。
• 行业表现：化工和银行涨幅较大，分别为6.65%和6.51%；国防军工和商业贸易跌幅较大，分别为-10.20%和-7.97%。
• 境外权益市场：主要宽基指数下跌，恒生指数上涨3.87%，法国CAC40和德国DAX分别下跌2.74%和2.08%。
• 债券市场：多数上证债券指数上涨，其中上沪企债涨幅最大（0.38%）。
• 大宗商品：NYMEX原油上涨7.46%，COMEX黄金和南华农产品指数下跌。

四、私募基金业绩表现

• 股票多头策略：1月平均收益5.40%，中位数为6.32%；近一年平均收益40.95%，中位数为60.06%。
• 市场中性策略：1月平均收益2.34%，中位数为1.40%；近一年平均收益21.14%，中位数为14.28%。
• 管理期货策略：1月平均收益0.92%，中位数为0.29%；近一年平均收益43.26%，中位数为28.57%。
• 宏观策略：1月平均收益5.10%，中位数为5.00%；近一年平均收益46.54%，中位数为31.58%。
• 债券基金策略：1月平均收益1.59%，中位数为0.63%；近一年平均收益12.08%，中位数为7.55%。
• 套利策略：1月平均收益1.45%，中位数为0.90%；近一年平均收益22.51%，中位数为8.45%。
• 组合基金策略：1月平均收益3.39%，中位数为2.11%；近一年平均收益27.88%，中位数为23.06%。
• 多策略：1月平均收益2.08%，中位数为1.35%；近一年平均收益25.14%，中位数为18.79%。

五、市场展望

• 社融增速：社融存量同比增速连续两个月下降，可能预示权益资产面临调整。
• 资产表现：债券资产有望企稳回升，建议关注债券基金策略产品的后续表现。
• 指标信号：PMI、CPI同比、社融增速等多个指标显示权益资产可能面临调整。

六、风险提示

• 数据局限性：本报告数据为不完全统计，受管理人选择性披露和统计方法影响。
• 不构成建议：报告不作为对任何产品的投资建议。
• 合规要求：私募基金管理人需遵守“十不得”禁止性要求，规范业务范围和经营范围。

图表索引

• 图1：百亿私募管理人主要投资策略分布（家）
• 图2：百亿私募管理人地区分布（家）
• 图3：外商独资私募证券管理人自主发行证券基金规模分布（家）
• 图4：私募证券基金月度新增备案产品信息统计
• 图5：私募证券基金存续备案产品信息统计
• 图6：私募证券基金分类明细
• 图7：分策略私募证券投资基金数量占比统计
• 图8：年初至今各策略产品成立数量占比统计
• 图9：私募证券基金管理人合计数量变化（单位：家）
• 图10：私募证券基金管理人资产管理规模分布（家）
• 图11：五十亿以上私募管理人主要策略（家）
• 图12：二十亿至五十亿私募管理人主要策略（家）
• 图13：境内主要宽基指数区间涨幅（单位：%）
• 图14：境外主要宽基指数区间涨幅（单位：%）
• 图15：申万一级行业指数区间涨幅（单位：%）
• 图16：债券指数区间涨幅（单位：%）
• 图17：大宗商品区间涨幅（单位：%）

表格索引

• 表1：资管规模超过100亿元的私募证券基金管理人
• 表2：各策略私募基金2021年1月收益率表现统计
• 表3：各策略私募基金近一年收益率表现统计
• 表4：股票多头策略私募基金业绩中位数统计
• 表5：2021年1月收益较好的股票多头策略私募基金产品信息
• 表6：市场中性策略私募基金业绩中位数统计
• 表7：2021年1月收益较好的市场中性策略私募基金产品信息
• 表8：管理期货策略私募基金业绩中位数统计
• 表9：2021年1月收益较好的管理期货策略私募基金产品信息
• 表10：宏观策略私募基金业绩中位数统计
• 表11：2021年1月收益较好的宏观策略私募基金产品信息
• 表12：债券私募基金业绩中位数统计
• 表13：2021年1月收益较好的债券私募基金产品信息
• 表14：套利策略私募基金业绩中位数统计
• 表15：2021年1月收益较好的套利策略私募基金产品信息
• 表16：组合基金策略私募基金业绩中位数统计
• 表17：2021年1月收益较好的组合基金策略私募基金信息
• 表18：多策略私募基金业绩中位数统计
• 表19：2021年1月收益较好的多策略私募基金信息
• 表20：1月参与调研私募机构数量前10的个股信息
• 表21：1月参与调研较多的私募机构信息