2017-消费金融，起航在即_27页_1mb

报告摘要

消费金融行业深度研究报告总结

核心内容

消费金融作为金融与科技结合的前沿领域，正成为推动未来经济增长的重要力量。随着居民消费能力增强和政策支持，消费金融行业迅速发展，市场潜力巨大。预计到2020年，消费金融资产余额将从2015年的5万亿元增至15万亿元，居民消费支出预计达到43万亿元。消费金融公司通过多样化的融资方式和风控体系，满足不同群体的消费需求，推动了消费金融市场的多元化发展。

主要观点

消费驱动成为经济发展新引擎
- 中国零售消费品总额从2010年的15.44万亿元增长至2015年的30.09万亿元，年均增长率显著。
- 城镇人均可支配收入持续增长，消费观念逐渐由“量出为入”向“接受借贷消费”转变。
- 互联网金融交易规模从2012年的19.8亿元增长至2016年的3680亿元，预计2017年将达8534亿元，增长比例高达132%。
政策助力推动行业发展
- 自2009年起，中国政府不断出台政策鼓励消费金融发展，包括放宽地域限制、支持互联网金融平台等。
- 消费金融公司试点范围逐步扩大，至2016年基本覆盖全国重要城市，政策为行业提供了良好的发展环境。
消费金融行业呈现多元化格局
- 行业参与者包括商业银行、消费金融公司、互联网电商平台和垂直领域消费金融平台。
- 商业银行具有资金实力和风控体系优势，但对中低收入群体覆盖不足；消费金融公司以“互联网+”模式推动业务发展；互联网电商平台依托大数据进行精准营销，增强用户粘性；垂直领域消费金融平台深耕细分市场，但面临同质化竞争和较高运营成本。
成本控制是盈利关键
- 消费金融公司的利润主要依赖信用利差、运营成本和融资成本。
- 银行系消费金融机构成本最低（1.5%-2%），产业系次之（3%-7%），互联网电商（4%-6%），垂直领域平台成本最高（7%-10%）。
大数据与征信推动风控体系完善
- 大数据和征信结合，有效缓解信息不对称，提高风险控制能力。
- 腾讯、阿里巴巴等企业获得征信牌照，推动征信体系发展。
投资市场逐步升温
- 旅游、房地产、汽车、黄金和奢侈品等细分领域消费金融市场需求旺盛，相关机构融资活跃。
- 旅游市场增长迅速，房地产和居家生活市场成为消费金融的重要场景，汽车市场消费金融需求稳定，黄金投资市场预计复苏，奢侈品市场消费金融服务逐步完善。

关键信息

消费金融主要参与者及其特点

类型	目标人群	资金来源	运营模式	常用场景
商业银行	稳定中高收入者、信用良好	银行存款	信用卡、抵押贷款、信用贷款	线上+线下
消费金融公司	收入稳定、特定消费需求	股东资金、同业拆借	分期消费	特定产业消费
互联网电商平台	习惯电商消费的中低收入人群	自有资金、合作银行、ABS	分期消费、直接贷款	电商消费
垂直领域消费金融平台	有特定需求的中低收入人群	投资人投入	分期消费、直接贷款	垂直领域消费、个人经营