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行动教育公司报告总结

核心观点

天风证券维持行动教育（605098）“买入”投资评级，目标价未更新，基于公司在AI应用及全球化拓展方面的持续推进，上调盈利预测。

公司概况

行动教育致力于构建“世界级实效管理教育机构”，聚焦为企业提供全生命周期的知识服务，核心产品为“浓缩EMBA”和定制课程，客户涵盖600余家上市公司。

AI战略

深度集成DeepSeek-R1开源大模型，用于增强自然语言处理、知识推理、多模态交互等能力，赋能教研教学、智能决策、客户服务等场景，并计划推出“人才培训+AI”“课程研发+AI”等创新模式。

百校计划

公司启动“百校计划”，计划未来3-5年在全国设立百家分校，招募城市总经理，推进全球化布局，巩固其“加速企业成为第一”的市场定位。

财务预测

预计2024-2026年EPS为2.2元、2.6元、3.2元，PE分别为19倍、16倍、13倍，维持“买入”评级。当前市盈率（PE）为22倍，市净率（PB）为2.05倍。

风险提示

行业竞争加剧、销售不达预期、关键人才流失等风险需关注。