20210805-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1001kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货与现货市场的相关数据，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了贵金属、基本金属、能源化工及农产品四大类商品，分别从仓单变化、基差分析、近月与主力合约价差、现货进口利润及主力合约盘面毛利等方面进行跟踪与分析。

主要观点与关键信息

1. 仓单十日增长率分析

• 图1-图4 分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 仓单增长率是衡量市场供需状况的重要指标，可用于判断市场趋势及库存变化。
• 数据来源为 Ricequant，反映的是近期仓单变化情况。

2. 仓单BOX图分析

• 图5-图8 是各商品类别仓单的BOX图，用于展示仓单数据的分布情况和异常值。
• BOX图能帮助识别仓单数据的波动范围及市场集中度，为投资者提供更直观的数据分布视角。
• 数据同样来源于 Ricequant。

3. 基差/现货分析

• 图9-图12 展示了各商品类别的基差与现货价格关系。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，反映市场对未来价格的预期及套利机会。
• 数据来源于 Wind，并由华泰期货研究院提供趋势分析。

4. 近月与主力合约价差分析

• 图13-图16 展示了近月合约与主力合约之间的价差变化。
• 近月合约通常反映短期市场供需，而主力合约则代表长期趋势，价差变化可作为市场情绪的参考。
• 数据来源为 Ricequant 和 Wind，综合反映市场结构变化。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17 展示了部分商品的现货进口利润，反映进口成本与现货价格之间的关系。
• 图18 展示了主力合约的盘面毛利，用于评估期货市场的盈利空间。
• 这两项数据有助于判断市场是否存在套利机会或供需失衡。

数据来源与方法说明

• 现货价格：通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差数据：基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
• 近月与主力合约价差：近月使用近月交割指标，主力合约使用 Wind主连数据。
• 所有数据均来自 Ricequant 和 Wind，由华泰期货研究院整理与分析。

投资咨询业务资格

本报告由具备合法资质的华泰期货有限公司发布，其投资咨询业务资格编号为 证监许可【2011】1289号。

联系信息

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
• 报告所载观点、结论及预测仅反映发布当日的判断，不同时期可能发生变化。
• 投资者应自行判断，不能依赖本报告取代独立分析。
• 本报告版权为华泰期货有限公司所有，未经许可不得擅自使用或传播。

公司总部信息

• 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 电话：400-6280-888
• 网址：www.htfc.com