20130327-兴业证券-兴业证券银行理财产品周报_19页_790kb

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2013年3月第三周中国银行理财产品的市场情况，包括发行市场、到期市场以及各类产品的预期收益率、收益类型、币种类型和基础资产类型。同时，报告还回顾了2012年初至今及2009年至今的数据趋势，提供了市场概况和产品分布的详细统计。

主要观点与关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

• 三月第三周预期收益率：各期限产品的预期年化收益率分别为：1周 3.45%，2周 3.90%，1个月 4.04%，2个月 4.25%，3个月 4.40%，4个月 4.39%，6个月 4.48%，9个月 4.75%，1年 4.64%。
• 收益率趋势：从2011年初至今，各期限产品收益率呈现波动趋势，整体上有所上升，但近期略有下降。
• 银行类别收益率：
  • 大型商业银行：预期收益率在3.77%-4.43%之间。
  • 股份制商业银行：预期收益率在3.45%-5.05%之间。
  • 城市商业银行：预期收益率在4.44%-5.00%之间。
  • 农村商业银行：预期收益率在4.40%-5.10%之间。

2. 本周发行市场概况

• 发行数量：三月第三周共发行683款理财产品，其中1-3个月的产品占比62.8%，6个月以内的产品占比86.5%。
• 产品期限分布：
  • 一个月以内：4.0%
  • 1-3个月：62.8%
  • 3-6个月：19.8%
  • 6-12个月：11.3%
  • 12-24个月：0.7%
  • 24个月以上：0.3%
  • 未公布：1.2%

3. 本周到期市场概况

• 到期数量：三月第三周共到期621款理财产品，较上周有所下降。
• 到期期限分布：
  • 一个月以内：3.54%
  • 1-3个月：55.72%
  • 3-6个月：28.99%
  • 6-12个月：10.31%
  • 12-24个月：0.64%
  • 24个月以上：0.48%
  • 未公布：0.32%

4. 产品收益类型分析

• 收益类型分布：
  • 保本固定型：8.8%
  • 保本浮动型：20.1%
  • 非保本型：71.2%
• 趋势分析：2012年初至今，保本浮动型产品占比较高，但非保本型产品占比持续上升。

5. 产品币种类型

• 币种分布：
  • 人民币：96.34%
  • 美元：1.90%
  • 其他：1.76%
• 趋势分析：人民币理财产品占比持续上升，美元理财产品占比略有下降。

6. 基础资产类型分析

• 基础资产分布：
  • 债券：27.9%
  • 利率：30.5%
  • 股票：1.1%
  • 票据：1.3%
  • 信贷资产：1.4%
  • 汇率：0.6%
  • 商品：0.5%
  • 其他：36.7%
• 趋势分析：债券产品占比小幅上升，股票、利率、票据产品占比略有下降。

7. 预期年化收益率分析

• 信贷类产品：共发行22款，其中20款预期收益率集中在3%-5%，2款预期收益率在5%-8%。
• 票据类产品：共发行20款，其中15款预期收益率集中在3%-5%，3款预期收益率在5%-8%，另有2款预期收益率在0%-2%。

8. 发行银行情况

• 发行数量：中国建设银行发行83款理财产品，占据发行数量首位。
• 累计发行数量：中国建设银行2012年初至今累计发行4108款理财产品，持续位居第一。

风险提示

• 降息：可能导致理财产品收益率下降。
• 房地产价格下跌：可能影响相关理财产品表现。
• 政府融资平台偿付能力下降：可能增加信用风险。

数据列表

表8：理财产品期限情况（新发产品，单位：支）

表9：理财产品收益类型（新发产品，单位：支）

表10：理财产品币种类型（新发产品，单位：支）

表11：理财产品基础资产（新发产品，单位：支）