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新三板市场周报总结（2016/11/28-2016/12/4）

核心内容概述

2016年12月4日至12月10日期间，新三板市场整体表现较为平稳，但部分行业和公司展现出活跃态势。市场挂牌公司数量持续增长，电子、电气设备、计算机等行业占据新增挂牌公司的主要份额。交易额环比略有上升，但做市转让公司交易量和成交额下降。估值方面，整体PE和PB均值有所下降，但做市公司估值保持稳定。融资活动活跃，非银金融行业成为主要融资需求来源。

主要观点

• IPO进程加快：江苏中旗成为自去年11月IPO重启后首家从新三板转至A股上市的公司，其估值提升显著，表明市场对新三板企业IPO的期待和关注。
• “集邮”策略盛行：投资者通过囤积拟IPO股以获取新三板与主板之间的估值差，降低投资风险。
• 新增挂牌企业：上周新增51家挂牌公司，电子、电气设备、计算机行业为主要分布，显示这些行业的活跃度。
• 交易情况：交易额为46.51亿元，环比上升4.7%，但做市转让公司的交易量和成交额有所下降，协议转让公司则表现较好。
• 估值水平：全市场静态PE均值为41.8倍，中值为22.2倍，PB均值为3.6倍，中值为2.4倍，整体估值水平环比下降。
• 融资活动：上周共有72家公司发布股票发行方案，计划融资46.4亿元，非银金融行业是主要融资需求来源。

关键信息

挂牌情况

• 挂牌总数：截至2016年12月2日，新三板挂牌公司总数达9786家。
• 转让方式：做市转让公司1646家，协议转让公司8140家。
• 新增行业分布：新增51家公司覆盖16个申万一级行业和28个申万二级行业，电子、电气设备、计算机行业占比最高。
• 营业收入与净利润：新增公司中，15年营业收入超过1亿的有19家，扣非后净利润超过1000万的有11家，显示部分公司具备一定的盈利能力。

交易情况

• 成交量与成交额：上周成交量8.56亿股，成交额46.51亿元，环比分别萎缩0.1%和放大4.7%。
• 做市转让：成交量3.54亿股，成交额20.37亿元，环比分别萎缩4.2%和13.1%。
• 协议转让：成交量5.02亿股，成交额26.14亿元，环比分别放大2.9%和24.5%。
• 高成交额公司：联讯证券和昊方机电是做市公司中成交额最高的两家，分别达到1.17亿和1.16亿元。

估值情况

• 市场估值：全市场1603家公司有交易记录，剔除负值和极值后，PE均值41.8倍，中值22.2倍；PB均值3.6倍，中值2.4倍。
• PE分布：74家公司PE高于150倍，占比4.6%；20.6%的公司PE在30-70倍之间；46.9%的公司PE在10-30倍之间；10.2%的公司PE低于10倍。
• 做市公司估值：PE中值21.4倍，PB中值2.4倍，整体估值水平环比持平。

融资情况

• 融资计划：72家公司发布股票发行方案，计划发行10.3亿股，拟募集资金46.4亿元。
• 融资规模：7家公司募资超过1亿元，其中非银金融行业的开源证券募资15亿元，为最大规模。
• 融资目的：40家公司是为了补充流动资金，其余公司则用于其他用途，如建设生产基地、市场拓展等。
• 实际融资：59家公司完成59次股票发行，合计发行4.1亿股，募集资金31.8亿元，其中南通三建募资6.5亿元，为最大规模。

行业动态

• 政策支持：证监会出台相关政策，加强做市商监管，维护创新空间。
• 市场趋势：三板成指走势稍强，做市指数低位横盘，市场整体表现平稳。
• 做市商变化：新增3家做市企业，17家做市转让企业增加做市商，12家公司减少一个做市商，1家公司减少2个做市商，显示市场做市商的流动性变化。

数据图表

• 图1：2016年新三板每周挂牌企业数量。
• 图2：一周新增企业行业分布。
• 图3：三板成指和做市指数走势。
• 图4：做市公司成交量和成交额。
• 图5：协议公司成交量和成交额。
• 图6：三板成指走势和成交量。
• 图7：三板做市走势和成交量。
• 图8：做市股票跌幅分布。
• 图9：做市股票涨幅分布。
• 图10：PE、PB中值前周与上周对比。
• 图11：做市公司市值分布。
• 图12：协议公司市值分布。
• 图13：募资按行业分类走向。
• 图14：14-16年新三板月度融资额。
• 图15：一周融资家数-预案/实施。
• 图16：一周融资额（亿元）-预案/实施。

表格数据

• 表1：做市成交额前十名公司。
• 表2：协议成交额前十名公司。
• 表3：做市涨跌幅前五名公司。
• 表4：新增做市企业。
• 表5：增加做市商的做市转让企业。
• 表6：新三板整体估值情况。
• 表7：做市公司市值前十名。
• 表8：协议公司市值前十名。

附表信息

• 附表1：上周新挂牌企业及基本情况。
• 附表2：上周公布增发方案公司及基本情况。
• 附表3：上周完成增发方案公司及基本情况。

以上总结涵盖了2016年12月4日至12月10日期间新三板市场的政策动态、挂牌情况、交易表现、估值水平和融资活动，提供了全面的市场分析。