20220308-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价偏强运行_期权隐波高位_13页_765kb

铁矿石期权周报总结（20220308）

核心内容

本报告分析了铁矿石期权市场在2022年3月8日的行情与策略，指出当前铁矿石市场基本面偏紧，矿价反弹上行，期权隐含波动率（隐波）处于高位。整体来看，市场情绪偏向看涨，建议投资者关注买入看涨期权策略。

主要观点

• 铁矿石价格走势：本周普氏62%指数反弹，周线收于153美元/吨，环比上涨12%；DCE铁矿石指数也偏强上行，周线收于806元/吨，环比上涨19%。
• 市场供需状况：海外发运小幅回升但幅度有限，到港量仍大幅下降，高炉复产持续，产能利用率回升较快，钢厂生产积极性高，主流资源仍偏紧。
• 期权市场表现：
  • 铁矿石期权总成交量和持仓量均环比上升。
  • I2205系列期权日均成交143611手，持仓量PCR值下降至1.56。
  • 主连短期历史波动率（HV）下降，但主力合约系列期权隐含波动率上升，最新值为62%。
  • 当前铁矿石主连短期HV低于长期HV，10日HV值为47%，低于均值水平。

关键信息

标的行情回顾

• 普氏62%指数：本周反弹至153美元/吨，环比上涨12%。
• DCE铁矿石指数：本周上涨至806元/吨，环比上涨19%。
• 期现指数走势：铁矿石期现指数整体呈现偏强运行态势。

期权行情回顾

• 总成交量：本周日均总成交181814手，环比上升。
• 总持仓量：本周总持仓量327272手，环比上升。
• I2205系列期权：
  • 日均成交143611手，环比上升。
  • 周末总持仓量278479手，环比上升。
  • PCR值下降至1.56，显示看涨情绪增强。
• 波动率情况：
  • 主连短期历史波动率下降。
  • 主力合约系列期权隐含波动率上升至62%。
  • 波动率锥显示短期HV低于长期HV，10日HV值为47%，低于均值。

期权策略推荐

• 基于当前基本面偏紧、矿价反弹的态势，建议以买入看涨期权为主。

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