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投中统计：5月全球IPO小幅提振港股IPO申报火爆 下半年或“井喷”

核心内容概述

2018年5月，全球中企IPO市场呈现小幅提振，而A股市场则持续下滑。港股市场IPO申报数量和募资规模显著增长，显示出市场热度。同时，A股“堰塞湖”现象正在快速消解，为新经济公司和海外“独角兽”回归提供了空间。

主要观点

• 全球市场小幅提振：全球中企IPO数量较上月有所回升，但仍未恢复至去年同期水平。募资规模显著增长，环比增幅超过1.5倍。
• A股市场持续下滑：A股IPO数量和募资规模均同比大幅下降，主要受IPO过会率低、排队企业数量减少等影响。
• 港股市场火热：港股IPO申报数量和募资规模均实现大幅增长，5月份新增IPO申报公司数为176家，去年同期仅为97家，接近翻倍。
• “独角兽”企业引领市场：平安好医生和药明康德分别作为港股和A股的首家“独角兽”企业上市，显著拉动了IPO募资规模。
• 行业和地区分布：制造业、IT和汽车行业成为IPO主要领域，而香港地区IPO数量和募资规模均居首位。

关键信息

市场走势

• 全球市场：2018年5月全球中企IPO数量较上月小幅提振，但不足去年同期的一半；募资规模环比增长超过1.5倍。
• A股市场：5月IPO数量同比下滑33.30%，募资规模同比下滑64.51%，整体处于低位。
• 港股市场：5月IPO数量同比上涨42.86%，募资规模同比上涨73.23%，市场表现活跃。

案例聚焦

• 平安好医生：5月4日登陆港股，募资87.73亿港元，成为首家登陆港股的“独角兽”中企，上市周期仅4年。
• 药明康德：5月8日登陆A股，募资22.51亿元，被誉为A股首只“独角兽”，上市后连续涨停。

行业和地区分布

• 行业分布：制造业以6起IPO位居首位，IT和汽车行业分别3起，表现突出。
• 地区分布：中国香港IPO数量和募资规模均居首位；上海因平安好医生上市，成为全国IPO募资规模最高的地区。

IPO账面退出额增长

• 本月部分“独角兽”企业上市，带动VC/PE机构账面退出额显著增长，但账面回报率出现小幅回落。

IPO市场趋势

• A股市场：截至2018年5月31日，中国证监会受理首发企业307家，其中已过会28家，未过会279家。2018年前5个月，通过率为53.5%，IPO申报数量有所下降。
• 港股市场：过去5个月新增IPO申报公司数为176家，显著高于去年同期的97家，显示出港股市场的吸引力。

新股资讯概览

• 海底捞：5月17日向港交所递交招股书，计划登陆港股主板，成为全球及中国最大的中式餐饮连锁企业。
• 长沙银行：5月29日顺利过会，成为湖南首家A股上市的法人银行。
• 优信：5月30日向美国证券交易委员会提交IPO申请，计划在纳斯达克上市，拟募集最多5亿美元，如成功上市将成为中国二手车电商行业美股第一股。

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