20211007-中国银河-科创板月报_北向资金持续增持_关注三季报业绩发布_23页_2mb

报告摘要

科创板月报总结（2021年10月7日）

核心内容

北向资金增持科创板：截至9月30日，沪深股通持仓科创板市值为187.51亿元，环比增加15.99亿元，占沪深股通总持仓A股市值的0.74%。三季度沪深股通持股科创板市值较二季度增加97.72亿元，占总持仓A股市值增加了0.38个百分点。
持仓市值前五公司：金山办公、海尔生物、传音控股、睿创微纳、中微公司，持股市值均超过15亿元。
加仓与减持排名：加仓前五为中国通号、睿创微纳、沪硅产业-U、金山办公、澜起科技；减持前五为时代电气、海尔生物、昊海生物、东方生物、浩特生物。
北向资金持仓企业特点：平均收入增长率为48.55%，平均净利润增长率为55.95%，低于科创板整体，但研发费用率高达18.33%，高于科创板整体10.99%，显示北向资金更倾向于研发投入高的企业。
三季报业绩预告：截至9月30日，13家科创板公司披露业绩预告，其中六成预喜，表现较好。
估值水平：科创板估值（PE-TTM）截至9月30日为53，处于历史低位区间，具备配置价值。
市场表现：科创50指数9月跌幅为8.54%，跑输大盘。其中，高端装备制造涨幅最高，达128.04%；新技术与创新创业服务跌幅最深，为-30.92%。
个股表现：近五个交易日涨幅前10的个股包括新风光、奕瑞科技、南微医学、固德威、思瑞浦等。
资金流向：主力净流入金额为-7.94亿元，所有一级子行业均表现为净流出，新一代信息技术产业流出最多。
融资融券余额：截至9月29日，科创板融资融券余额为786.32亿元，较前一月下降52.99亿元。
9月新股上市情况：9月科创板有10只新股上市，包括纽威数控、卓锦股份、振华新材-U等，总市值合计超500亿元。
解禁情况：9月科创板解禁市值达4264.42亿元，环比下降。
行业分析：2021年上半年科创板平均营收增长率为57.32%，平均净利润增长率为77.27%。新能源汽车产业营收增长率最高，为133.93%；生物产业净利润增长率最高，为219.75%。
注册进度：截至9月30日，602家企业提交申请，其中344家已发行，71家终止，39家报送证监会，2家待上会。

主要观点

北向资金持续流入：北向资金对科创板的增持趋势明显，尤其对研发投入高的企业偏好显著。
三季报表现良好：科创板三季报业绩预告中六成预喜，整体表现较好，投资者应持续关注。
估值处于低位：科创板估值（PE-TTM）处于历史低位，具备一定的配置价值。
市场分化明显：各行业表现分化，高端装备制造表现突出，而新技术与创新创业服务表现较差。
新股发行活跃：9月科创板新股发行数量和募资金额均较高，市场热度不减。
解禁风险：9月解禁市值较大，需关注解禁对市场的影响。
行业成长性：科创板企业整体成长性良好，但部分行业如生物产业、新能源产业等面临市场竞争加剧和技术迭代快的风险。

关键信息

北向资金持仓：北向资金持仓25家科创板公司，平均收入增长率48.55%，平均净利润增长率55.95%，平均研发费用率18.33%。
三季报预喜情况：13家科创板公司披露业绩预告，六成预喜，显示良好的业绩预期。
估值分析：科创板估值（PE-TTM）均值为70，中位数为69；截至9月30日，估值为53，处于历史低位。
市场表现：科创50指数9月跌幅为8.54%，跑输大盘，但部分个股表现亮眼。
新股发行：9月科创板有10只新股上市，总募资金额超过500亿元，平均发行价24.77元。
解禁市值：9月科创板解禁市值达4264.42亿元，较8月大幅下降。
行业对比：一级子行业中，新材料产业PE最高（111倍），新能源汽车产业最低（34倍）；二级子行业中，先进无机非金属市盈率最高（220倍），风能产业市销率最低（1倍）。
注册进度：截至9月30日，科创板共有602家企业提交申请，其中344家已发行，71家终止，39家报送证监会，2家待上会。

配置策略

推荐关注公司：极米科技、睿创微纳、康希诺、君实生物、昊海生科、杭可科技、海尔生物、安集科技、道通科技、柏楚电子、虹软科技、财富趋势、澜起科技、乐鑫科技、南微医学、心脉医疗、洁特生物、传音控股、嘉必优、威胜信息等。
配置指标：综合考虑易变现率、PE、资产负债率、ROE、ROA、营收规模、利润增速、行业规模、市占率、研发投入等因素。