20150206-广发证券-量化交易策略周报_指数震荡下挫_CTA策略表现欠佳_12页_596kb

量化交易策略周报总结（2015年2月6日）

核心内容概述

本报告总结了2015年2月6日当周及历史表现中多个量化交易策略的表现情况。主要分析了LPTT、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、MFHT和SMT等策略在市场震荡下跌背景下的收益与风险特征，为投资者提供策略表现参考。

一、本周交易表现

主要观点：

• CTA策略表现欠佳：在指数震荡下跌的市场环境下，LPTT、加强版EMDT、EMDT、SLM等策略均出现亏损，周收益率均为负。
• MFHT和SMT策略表现相对较好：MFHT策略本周实现正收益，收益率为0.52%，成功率高达61.54%；SMT策略也有0.62%的正收益，成功率20%。
• 市场波动对策略影响显著：当前市场环境对趋势类策略不利，多数策略未能捕捉到有效的趋势信号，导致亏损。

二、全年表现对比

关键信息：

• SLM策略全年表现最佳：全年累积收益率达9.69%，成功率25%。
• MFHT策略表现稳健：全年累积收益率为3.17%，成功率68.57%，最大回撤较小。
• EMDT和加强版EMDT表现较差：全年均出现亏损，最大回撤分别为-2.73%和-3.41%。
• LPTT和随机区间突破表现一般：LPTT全年收益率为1.41%，随机区间突破收益率为0%。

三、期指上市以来表现

主要趋势：

• 加强版EMDT策略表现最优：期指上市以来累积收益率高达293.23%，成功率48.20%。
• SMT策略长期表现良好：累积收益率达200.30%，成功率30.88%。
• SLM策略整体表现中等：累积收益率157.54%，但最大回撤较大，为-13.07%。
• LPTT和随机区间突破策略长期表现较弱：LPTT最大回撤达-10.76%，随机区间突破最大回撤为-9.78%。

四、关键信息总结

• 市场环境影响策略表现：指数震荡下跌环境下，多数趋势类策略表现不佳。
• MFHT和SMT策略相对稳健：在近期市场波动中表现出一定的抗跌能力和盈利潜力。
• 加强版EMDT策略长期表现突出：历史累计收益率显著高于其他策略，但近期表现较弱。
• 风险提示：所有策略基于历史数据统计与建模，市场不确定性可能导致策略失效，需谨慎对待。

五、分析师信息

• 分析师：张超
• 执业编号：S0260514070002
• 联系方式：
  • 电话：020-87555888-8646
  • 邮箱：zhangchao@gf.com.cn

六、相关研究

七、图表索引

• 图1：LPTT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图2：随机区间突破策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图3：加强版EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图6：MFHT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）

八、免责声明

• 本报告基于历史数据统计与建模，不构成任何投资建议。
• 报告内容仅供参考，不保证其准确性或完整性。
• 报告仅供广发证券重点客户使用，未经许可不得传播或引用。