20221225-国信证券-ETF周报_上周A股市场遇冷_股票型ETF逆市净申购216.89亿元_22页_18mb

ETF周报总结

核心内容

上周A股市场整体表现不佳，股票型ETF周度收益率中位数为 $-3.92%$。其中，宽基ETF中上证50ETF跌幅最小，为 $-2.67%$；板块ETF中大金融ETF跌幅最小，为 $-3.23%$；主题ETF中银行ETF跌幅最小，为 $-2.56%$。

股票型ETF整体净申购金额为216.89亿元，但总体规模减少214.63亿元。在宽基ETF中，沪深300ETF净申购最多，为65.41亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为7.70亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为5.94亿元。

ETF基准指数估值方面，科创板、上证50ETF的估值分位数相对较低；周期、科技ETF的估值分位数相对温和；5G、银行、医药ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，沪深300、军工、芯片、医药、红利、ESG、消费、上证50、中证500、科创板ETF的估值分位数明显降低。

ETF融资融券情况显示，上周一至周四股票型ETF融资余额上升至323.33亿元，融券余量下降至55.37亿份。在日均融资买入额最高的前10只ETF中，科创板ETF和证券ETF表现突出；在日均融券卖出量最高的前10只ETF中，医药ETF和证券ETF表现较好。

截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司已上市、非货币ETF总规模排名前三。上周新成立4只ETF，分别为华安沪深300增强策略ETF、鹏华创业板50ETF、工银瑞信国证半导体芯片ETF、景顺长城创业板50ETF。

主要观点

• ETF业绩表现：股票型ETF整体表现低迷，部分板块和主题ETF如芯片、新能车、ESG等跌幅较大，而商品型、债券型、货币型ETF表现相对较好。
• ETF规模变动：尽管股票型ETF净申购金额较高，但总体规模仍有所减少，科技ETF净申购最多，但规模减少幅度较大。
• ETF估值分位数：科创板、上证50ETF估值分位数较低，而AI、新能车、ESGETF估值分位数较高。
• 融资融券动态：股票型ETF融资余额上升，融券余量下降，科创板ETF和证券ETF在融资买入方面表现突出。
• ETF管理人：华夏、易方达、华泰柏瑞在非货币ETF管理规模方面领先，且在多个细分领域均有较高管理规模。

关键信息

• ETF周度收益率：股票型ETF周度收益率中位数为 $-3.92%$，其中上证50ETF、沪深300ETF、创业板类ETF、中证500ETF、科创板ETF的跌幅分别为 $-2.67%$、$-3.18%$、$-3.67%$、$-5.05%$、$-5.91%$。
• ETF净申购：股票型ETF净申购216.89亿元，总体规模减少214.63亿元；沪深300ETF净申购最多，为65.41亿元；科技ETF净申购最多，为7.70亿元；芯片ETF净申购最多，为5.94亿元。
• ETF估值分位数：科创板、上证50ETF估值分位数较低；周期、科技ETF估值分位数相对温和；5G、银行、医药ETF估值分位数较低。
• 融资融券数据：股票型ETF融资余额上升至323.33亿元，融券余量下降至55.37亿份；日均融资买入额最高的ETF为科创50ETF，日均融券卖出量最高的ETF为医药ETF。
• 新成立ETF：上周新成立4只ETF，分别为华安沪深300增强策略ETF、鹏华创业板50ETF、工银瑞信国证半导体芯片ETF、景顺长城创业板50ETF。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

相关热点

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• 互联网医疗板块：国务院联防联控机制推动互联网医疗服务，建议关注互联网医疗板块相关ETF投资机会。

附录

• 板块ETF列表：包含各类ETF的规模变动、净申赎规模及收益数据。
• 主题ETF列表：涵盖不同主题ETF的详细信息，包括规模变动、净申赎规模及收益。