20230501-上海证券-计算机_人工智能主题2023Q1公募基金持仓分析_12页_506kb

报告摘要

2023年第一季度，人工智能主题行情显著升温，主要受ChatGPT等大规模语言模型成功落地的推动。市场表现由软件端向硬件端传导，AI相关指数大幅跑赢大盘。本报告分析了人工智能主题在公募基金中的持仓变化，重点聚焦于重仓标的、机构配置趋势以及未来投资建议。

行情趋势：人工智能主题在2023Q1表现突出，中证人工智能指数和深证AI50指数分别上涨32.5%和37.0%，远超沪深300指数的1.9%涨幅。
行业关联：通信、计算机、传媒、电子等行业与人工智能主题高度相关，显示出人工智能对这些行业的积极带动作用。
机构持仓变化：2023Q1样本基金中，82家人工智能主题相关公司被纳入分析范围，重仓持股总市值达1760亿元，环比增长117%，占样本基金重仓持股总市值的5.5%，较2022Q4上升2.9个百分点。
重点个股：科大讯飞、中际旭创、寒武纪等个股受到机构青睐，持股市值和持股数量均环比增长。兴全合润混合、诺安成长混合、万家行业优选等基金重仓持股市值排名靠前。
持仓传导趋势：人工智能行情由软件向硬件传导，算力和通信等基础设施相关领域受到市场关注，成为新的投资热点。
投资建议：在软件端，建议关注落地可能性大、需求确定性强且估值较低的公司；在硬件端，建议关注具备技术壁垒、与上下游有强合作关系、估值分位数低的行业龙头。

样本基金数量：共监测5304只样本基金，涵盖灵活配置型、偏股混合型、普通股票型、股债平衡型四类。
重仓持股增长：2023Q1有1921只基金增持人工智能主题相关公司，占比36.2%。
重点基金：
- 兴全合润混合、诺安成长混合、万家行业优选基金重仓持股市值排名前三。
- 国联安匠心科技1个月滚动持有混合、东吴行业轮动混合A、东吴嘉禾优势精选混合A重仓持股占基金净值比增幅最大。

重仓持股市值TOP10：
1. 金山办公（217.6亿元）
2. 海康威视（206.1亿元）
3. 广联达（109.5亿元）
4. 中兴通讯（90.7亿元）
5. 深信服（85.8亿元）
6. 科大讯飞（85.2亿元）
7. 同花顺（77.8亿元）
8. 宝信软件（62.9亿元）
9. 中际旭创（59.4亿元）
10. 澜起科技（57.5亿元）
重仓持股占流通股比TOP10：
1. 安恒信息（22.4%）
2. 深信服（21.3%）
3. 芯原股份（18.2%）
4. 精测电子（16.0%）
5. 广联达（14.9%）
6. 中科创达（14.6%）
7. 同花顺（14.0%）
8. 中际旭创（13.5%）
9. 卫宁健康（11.5%）
10. 寒武纪（10.3%）
重仓持股市值增长TOP10：
1. 金山办公（+133.7亿元）
2. 海康威视（+103.9亿元）
3. 科大讯飞（+81.8亿元）
4. 中际旭创（+56.3亿元）
5. 中兴通讯（+52.7亿元）
6. 同花顺（+52.2亿元）
7. 寒武纪（+46.4亿元）
8. 大华股份（+42.0亿元）
9. 三六零（+35.9亿元）
10. 中科曙光（+33.0亿元）
重仓持股占流通股比增长TOP10：
1. 中际旭创（+11.9pp）
2. 寒武纪（+10.3pp）
3. 海能达（+9.8pp）
4. 大华股份（+8.8pp）
5. 精测电子（+8.5pp）
6. 芯原股份（+8.3pp）
7. 安恒信息（+7.7pp）
8. 晶晨股份（+6.7pp）
9. 中科曙光（+5.9pp）
10. 科大讯飞（+5.8pp）