20170106-华创证券-银行行业深度研究_我国直销银行模式解析与发展前瞻_15页_1mb

报告摘要

我国直销银行模式解析与发展前瞻总结

核心内容

直销银行是一种依托互联网和移动互联网开展业务的新型银行模式，不再依赖线下实体网点，专注于为无法亲临柜台的客户提供便捷的金融服务。该模式以低成本、高效率、高客户体验为核心竞争力，是互联网技术、利率市场化和市场竞争共同推动的结果。

我国直销银行的发展起步较晚，但已初具规模，主要代表包括微众银行、网商银行、北京银行、民生银行、江苏银行以及中信银行的百信银行。其中，百信银行是首家独立法人直销银行，标志着我国直销银行进入一个全新的发展阶段。

主要观点

直销银行定义与特点
- 直销银行主要通过互联网和移动互联网提供服务，客户可随时随地完成业务办理。
- 相较于传统银行的“分销”模式，直销银行更注重客户体验和效率，产品和服务更简单化、标准化。
- 直销银行具有较低的运营成本，能够实现薄利多销，提高盈利能力和客户基础。
国外直销银行发展经验
- 荷兰ING Direct是国际上较为成功的直销银行，其模式以客户定位清晰、产品简单、服务高效为特点。
- 通过精准的客户定位和低成本运营，ING Direct在欧美市场占据了重要份额，并在2008年金融危机后成功转型。
我国直销银行发展现状
- 截至2016年，已有55家商业银行推出直销银行服务，其中股份制银行和城市商业银行占据主导地位。
- 代表银行包括：
  - 北京银行：采用“互联网平台+直销门店”模式，线上线下融合。
  - 民生银行：强调独立运作与简单产品，客户群体清晰。
  - 江苏银行：以纯线上运营为主，注重客户体验，产品多样化。
  - 中信银行：设立百信银行，成为国内首家独立法人直销银行。
百信银行的设立与意义
- 百信银行由中信银行与百度合作设立，是首家独立法人直销银行。
- 百信银行结合了传统银行的风控能力和互联网公司的技术优势，特别是在流量、云计算、声音识别等方面。
- 百信银行的设立对“互联网+金融”模式的深化具有重要意义，有助于形成金融生态圈。
直销银行的发展意义
- 对银行而言，直销银行有助于获取新增客群、优化负债结构、降低负债成本。
- 特别是中小银行，直销银行为其提供了突破传统网点限制、拓展市场的重要途径。