20231221-国泰期货-焦炭_钢厂检修扩大_宽幅震荡_焦煤_国内外供给收缩_宽幅震荡_3页_612kb
报告摘要
焦炭与焦煤市场分析总结（2023年12月21日）
核心内容概述
2023年12月21日，焦炭与焦煤市场呈现宽幅震荡走势。市场基本面相对稳定，但短期受成材弱现实及市场情绪影响，价格承压。分析师金韬从期货价格、现货价格、持仓变化及价差等方面对市场进行了全面分析，并给出了相应的投资建议。
基本面跟踪
期货价格
| 合约 | 昨日收盘价（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| JM2405 | 1907.5 | +21 | +1.11% |
| J2405 | 2500 | -4.5 | -0.18% |
现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 临汾低硫主焦 | 2650 | 2650 | 0 |
| 沙河驿自提价 | 2315 | 2315 | 0 |
| 吕梁低硫主焦 | 2500 | 2500 | 0 |
| 峰景折人民币 | 2630 | 2625 | +5 |
| 山西仓单成本 | 2340 | 2340 | 0 |
| 蒙5#仓单成本 | 2024 | 2034 | -10 |
| 蒙3#仓单成本 | 2015 | 2035 | -20 |
| 山西准一到厂价 | 2693 | 2693 | 0 |
| 山东准一到厂价 | 2370 | 2370 | 0 |
| 日照港准一平仓价格指数 | 2540 | 2540 | 0 |
价差变化
| 价差类型 | 昨日价差（元/吨） | 前日价差（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差JM2401-山西 | 432.5 | 373.5 | +59.0 |
| 基差JM2401-蒙5# | 116.5 | 67.5 | +49.0 |
| 基差JM2401-蒙3# | 107.5 | 68.5 | +39.0 |
| 基差J2401-山西准一到厂 | 193.0 | 106.0 | +87.0 |
| 基差J2401-山东准一到厂 | -130.0 | -217.0 | +87.0 |
| 基差J2401-日照港准一平仓价格指数 | 40.0 | -47.0 | +87.0 |
| JM2401-JM2405 | 64.5 | 80.0 | -15.5 |
| J2401-J2405 | 73.5 | 82.5 | -9.0 |
价格及持仓情况
港口报价
- 京唐港：澳洲主焦煤库提价为2670元/吨
- 青岛港：外贸澳洲主焦煤库提价为2675元/吨
- 连云港港：澳洲主焦煤库提价为2675元/吨
- 日照港：澳洲主焦煤港口库提价为2490元/吨
- 天津港：澳洲主焦煤港口库提价为2665元/吨
持仓变化
- 焦煤JM2405：多头增仓3710手，空头增仓1540手
- 焦炭J2405：多头增仓799手，空头增仓777手
趋势强度
- 焦炭趋势强度：0（中性）
- 焦煤趋势强度：0（中性）
趋势强度范围为【-2, 2】，0表示市场无明显趋势方向。
主要观点
- 市场格局：煤焦市场呈现“强现实、弱预期”格局，价格底部存在支撑。
- 供应端：部分停产检修的煤矿开始复产，但安检压力仍存，柳林沙曲矿矿难事件对供应造成扰动，整体供应偏紧。
- 需求端：高炉检修范围扩大，铁水产量下降，但同比仍处于高位，叠加冬储需求支撑，采购仍具韧性。
- 短期走势：受成材弱现实及市场情绪影响，煤焦或震荡偏弱运行，但回调深度预计有限。
- 投资建议：关注市场情绪波动，结合基本面支撑，谨慎操作。
关键信息
- 焦炭与焦煤价格均呈现窄幅震荡态势。
- 现货价格整体稳定，部分品种小幅上涨。
- 期货持仓显示多空双方均有所增仓，市场观望情绪浓厚。
- 市场基本面相对健康，但短期受情绪扰动影响，走势偏弱。
- 需持续关注煤矿复产进度、高炉检修影响及冬储采购情况。
风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考。
- 投资者应自行评估风险承受能力，自主决策。
免责声明
本报告所载信息来源于公开资料，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性和完整性。投资者据此操作，风险自担。
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