2018-2019年中国支付行业研究报告（Payment+Industry+Research）_25页-2mb

2017-2018年中国支付行业研究报告总结

支付体系的历史沿革

支付体系经历了从实物支付到信用支付，再到电子支付的演变。早期实物支付需要买卖双方在相同地点进行交易，而一般等价物的出现使得物流和资金流可以分离。然而，由于便携性和标准化程度低，交易效率仍受限。电子支付的出现极大提升了支付效率，实现了资金流与货物流的同步运转。

中国支付产业链核心参与方与模式

中国支付产业链由多个核心参与方组成，主要包括：

• 支付清算：银联和央行支付系统是核心枢纽，负责银行间的货币收付和结算。
• 商业银行：提供支付服务、资金清算、账户管理等。
• 第三方支付机构：提供支付解决方案，如支付宝、财付通等。
• 收单代理商和支付软硬件提供商：辅助支付产业链运行。
• 监管机构：中国人民银行等对支付行业进行监督管理。

盈利模式：

• 银行卡组织：通过手续费分成、品牌服务费等方式盈利。
• 商业银行：通过发卡行手续费、收单行手续费、转账手续费等获得收益。
• 第三方支付：主要通过交易手续费、技术服务费、沉淀资金利息等盈利。
• 第四方支付（聚合支付）：通过支付流水返佣、推广服务费、咨询服务费等方式盈利。

第三方支付市场概述及分牌照分类

第三方支付是指独立于银行和商户的机构，提供支付结算服务。主要分为以下几类：

• 互联网支付：通过互联网完成支付行为。
• 移动支付：基于移动设备的支付方式。
• 固定电话支付：通过电话机完成支付。
• 数字电视支付：通过数字电视设备完成支付。
• 预付卡发行与受理：发行可在发卡机构之外使用的预付卡。
• 银行卡收单：通过POS机等设备受理银行卡交易。

中国第三方支付行业交易规模与结构

• 交易规模：2016年第三方移动支付交易规模达58.8万亿元，同比增长381.9%。
• 市场份额：2016年支付宝占55%，财付通占37%，其他支付企业占8%。
• 交易结构：主要由互联网支付、移动支付、固定电话支付等构成。

聚合支付（第四方支付）

聚合支付是第四方支付的另一种称呼，其商业模式主要为：

• 集成服务：整合多个第三方支付平台、银行、电信运营商等接口。
• 增值服务：提供SaaS软件、会员管理、营销系统等服务。
• 政策影响：2017年出台多项法规，规范聚合支付，禁止其经手特约商户结算资金、采集敏感信息等。

银行卡收单行业

• 机具与持卡数据：截至2017年末，联网POS机具达3100万台，联网商户2515万家。
• 银行卡渗透率：2017年渗透率为48.8%，多年增长趋于平缓。
• 业务模式：分为直联和间联两种模式，直联多用于线上支付，间联多用于线下收单。
• 智能POS：在传统POS基础上增加了智能平台和3G通讯，支持多种支付方式，提升了商户对消费者行为的分析能力，为营销策略提供支持。

银行卡收单行业政策环境

• 费率调整：2017年《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》实施后，费率趋于市场化，各行业费率趋于一致。
• 监管动态：2017年密集出台多项法规，规范支付行业，打击无证经营，加强支付创新业务监管。

支付行业相关概念定义

网联成立对支付产业链的影响

• 网联平台：非银行支付机构网络支付清算平台，对标银联在银行间跨行交易的作用。
• 影响：对支付宝和财付通不利，但对中小支付机构和银行有利。
• 股权结构：网联主要股东包括央行直属机构、其他国家机构及互联网企业，如腾讯、阿里巴巴、京东等。

支付行业监管动态

2017年密集出台多项法规，规范第三方支付、聚合支付等机构，包括：

• 《关于开展违规“聚合支付”服务清理整治工作的通知》
• 《关于进一步加强无证经营支付业务整治的通知》
• 《中国人民银行关于规范支付创新业务的通知》
• 《条码支付业务规范（试行）》

这些法规旨在规范支付行业，打击无证经营，提升支付服务的安全性和效率。

总结

中国支付行业在2017-2018年经历了快速发展，电子支付成为主流，第三方支付占据主导地位。随着网联的成立，支付体系更加规范，监管力度加大。聚合支付作为新兴模式，为商户提供增值服务，但受到严格政策限制。银行卡收单行业虽受移动支付冲击，但通过智能POS等技术手段，仍能提升服务质量和效率。整体来看，支付行业在技术进步和政策规范下持续发展，未来将更加注重安全性和用户体验。