2018-2019年中国支付行业研究报告_25页-2mb

2017-2018年中国支付行业研究报告总结

支付体系的历史沿革

支付体系经历了从实物支付到信用支付，再到电子支付的演变过程。实物支付要求买卖双方在相同地点进行交易，效率低下。一般等价物的出现虽提升了支付的便捷性，但便携性和标准化程度不足。随着私营和国营信用中介的出现，纸币和票据使支付脱离实物，成为信用的表达。电子支付的兴起则显著提升了支付效率，使货物流动与资金流动实现同步。

中国支付产业链核心参与方与模式

支付产业链主要包括以下几个核心参与方：

• 支付清算：由银联和央行支付系统组成，是整个支付体系的枢纽。
• 商业银行、第三方支付机构：主要参与者和规模贡献者。
• 收单代理商、支付软硬件提供商：起到辅助作用的主体。

整个体系由中国人民银行等监管方进行监督管理，为用户和商户提供服务。

网联成立对支付产业链的影响

“网联”是央行主导的非银行支付机构网络支付清算平台，旨在规范第三方支付机构的跨行交易。网联的成立对支付宝和财付通形成一定压力，但对中小支付机构和银行有利。网联股份的主要股东包括央行直属机构、其他国家机构及互联网公司如腾讯、阿里巴巴、京东等。

第三方支付市场概述及分牌照分类

第三方支付作为独立于银行和商户的机构，提供支付结算服务。主要类型包括：

• 互联网支付：通过互联网从PC端完成的支付。
• 移动支付：基于移动终端的支付方式。
• 固定电话支付：通过电话机实现的支付。
• 数字电视支付：结合电视与支付系统的支付方式。
• 预付卡发行与受理：发行可在不同场所使用的预付卡。
• 银行卡收单：为商户提供银行卡刷卡消费服务。

中国第三方支付行业交易规模与市场份额

2016年中国第三方移动支付交易规模达到约58.8万亿元，同比增长381.9%。支付宝市场份额达55%，财付通约为37%，其他支付企业合计约8%。非银支付笔数达到4500亿笔，交易笔均金额为280元。

聚合支付（第四方支付）

聚合支付是集成多种支付方式的平台，帮助商户管理多种支付渠道。由于POS收单费率的统一，聚合支付在移动支付主导的市场中找到生存空间。盈利模式包括增值服务、金融服务、推广服务费等。2017年出台多项政策规范聚合支付，强调不得涉及资金结算、不得采集敏感信息等。

银行卡收单行业

银行卡收单行业已发展成熟，监管健全。截至2017年底，联网POS机具达3100万台，联网商户2515万家。收单业务模式分为直联和间联两种，其中间联模式更常见于线下收单。智能POS通过增加智能平台和3G通讯，支持多种支付方式，提升商户对消费者行为的分析能力，增强营销效果。

银行卡收单行业政策环境

2017年出台多项政策规范银行卡收单行业，包括：

• 《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》：推动费率市场化，降低部分行业费率。
• 《关于进一步加强无证经营支付业务整治的通知》：规范支付参与者，打击无证经营。
• 《中国人民银行关于规范支付创新业务的通知》：规范支付创新业务。
• 《条码支付业务规范（试行）》：规范线下条码支付。

银行卡收单行业技术环境

POS机具技术不断进步，涵盖数据加密、数字签名、安全应用协议和安全认证体系，保障支付安全。智能POS利用GPS、LBS等技术，结合大数据和云计算，提升商户管理效率和消费者体验。

支付行业企业盈利模式

支付行业参与方支付形式差异

非现金支付业务发展趋势

非现金支付业务持续增长，尤其是扫码支付在2016年线下消费中渗透率显著提升。移动支付对用户生活场景的覆盖度增强，推动支付业务向小额、高频次发展。聚合支付在移动支付主导市场中获得一定发展空间，但需遵守严格监管。

支付行业概念定义