20220617-国信证券-基金百宝箱系列_易方达陈皓_均衡成长的践行者_穿越牛熊的长跑健将_23页_5mb

基金百宝箱系列总结

核心内容

易方达基金的陈皓先生是一位具有丰富投研和投资经验的基金经理，自2007年加入易方达以来，截至2022年第一季度，他共管理7只基金，合计管理规模约为323亿元。他拥有近15年的投研经历和9年以上投资经验，经历了多轮牛熊周期，展现出较强的市场适应能力和长期业绩表现。

主要观点

• 均衡成长风格：陈皓专注于均衡成长风格，注重安全边际，通过逆向和前瞻性的投资策略，选择具有成长性和持续性的优质个股。
• 长期业绩优异：他管理的基金，如易方达新经济，长期业绩表现突出，年化收益达21.37%，相对业绩基准年化超额收益为18.66%。
• 高仓位运作：易方达新经济基金自成立以来基本保持80%以上的高仓位运作，换手率低于同类平均水平，显示出稳健的投资策略。
• 行业配置灵活：基金配置以科技和周期为主，同时对消费、医药、大金融等板块也有一定配置，行业集中度不高，显示出良好的分散风险能力。
• 交易能力突出：基金经理在季报后的持仓调整显著提升了基金的业绩表现，季度平均交易收益为2.17%，说明其交易策略有效。
• 持有三年胜率高：陈皓管理的基金持有三年收益为正的概率均在90%以上，显示出其投资策略在中长期具备较高的收益潜力。

关键信息

基金管理概况

• 易方达平稳增长：成立于2002年8月23日，股票投资比例限制为30%-65%，管理规模为33.39亿元。
• 易方达科翔：成立于2008年11月13日，股票投资比例限制为60%-95%，管理规模为49.44亿元。
• 易方达新经济：成立于2015年2月12日，股票投资比例限制为0%-95%，管理规模为65.01亿元。
• 易方达均衡成长：成立于2020年5月22日，股票投资比例限制为80%-95%，管理规模为64.76亿元。
• 易方达创新未来：成立于2020年9月29日，股票投资比例限制为60%-100%，管理规模为76.88亿元。
• 易方达港股通成长A：成立于2021年8月31日，股票投资比例限制为60%-95%，管理规模为24.52亿元。
• 易方达改革红利：成立于2015年4月23日，股票投资比例限制为60%-95%，管理规模为8.95亿元。

业绩表现

• 易方达新经济：2015年四季度以来，年化收益为21.37%，相对业绩基准年化超额为18.66%，相对同类基金年化超额为9.77%，在同类基金中排名前3%。
• 季度胜率：在过去26个季度中有19个季度超过同类基金收益中位数，季度胜率为73%。
• 三年持有期基金：易方达品质动能基金是一只三年持有期混合型证券投资基金，投资者需持有至少三年，以减少非理性操作的影响。

投资策略

• 行业配置：基金配置以科技和周期为主，对消费、医药、大金融等板块也有一定配置，显示出较强的行业选择能力。
• 个股选择：注重基本面研究，选择具有成长性、持续性和安全性的优质个股，同时关注公司的发展动能和治理结构。
• 交易能力：基金经理在季报后的持仓调整显著提升了基金的业绩表现，显示出较强的交易能力。

风险提示

• 本报告基于客观数据统计分析，不构成投资建议。
• 投资者应自行评估风险，了解投资产品的特性，并根据自身情况做出决策。

总结

陈皓先生凭借其丰富的经验和稳健的投资策略，管理的基金在长期业绩和风险控制方面表现优异。他注重均衡成长风格，通过逆向和前瞻性的投资策略，选择具有成长性和持续性的优质个股，同时保持高仓位运作和行业配置的灵活性。他的基金在不同市场环境下均能保持良好的表现，显示出较强的适应能力和盈利能力。