20230312-华创证券-光伏行业周报_德国光伏装机需求仍旧旺盛_户用光伏恢复按月报送_16页_1mb

报告摘要

欧洲光伏需求旺盛
- 2023年1月德国新增光伏装机0.78GW，同比+53%，环比+97%。
- 截至2022年底，德国累计光伏装机容量达67.4GW，全年新增装机7.3GW，同比增长27.8%。
- 尽管前期市场担忧欧洲需求放缓，但实际数据显示需求仍强劲，预计未来将保持较高增速。
2月EPC项目中标规模
- 2023年2月EPC中标规模约5.87GW，其中集中式光伏EPC中标4.35GW，分布式EPC中标1.52GW。
- 集中式大EPC均价3.83元/W，较1月下降0.13元/W；分布式大EPC均价3.89元/W，较1月下降0.43元/W。
- 集中式小EPC均价2.11元/W，较1月上涨0.61元/W；分布式小EPC均价2.21元/W，较1月上涨0.33元/W。
- 随着组件价格回落，EPC环节盈利有望修复，行业或将迎来量利齐升。
户用光伏恢复报送
- 国家能源局要求自2023年3月起，各地恢复户用光伏项目信息按月报送。
- 报送内容包括每月10日前公布全省户用光伏项目信息，12日前报送国家能源局。
- 该措施旨在加强监管，保障户用光伏健康有序发展。

行业数据：
- 2023年1月德国新增光伏装机0.78GW，同比+53%，环比+97%。
- 2023年2月EPC中标规模约5.87GW，其中集中式4.35GW，分布式1.52GW。
- 2022年德国全年新增光伏装机7.3GW，同比增长27.8%。
- 截至2022年底，德国累计光伏装机容量达67.4GW。
产业链价格：
- 硅料价格：多晶硅致密料224元/kg，较上周下降6元/kg。
- 硅片价格：182mm单晶硅片6.22元/片，210mm单晶硅片8.20元/片，较上周持平。
- 电池片价格：182mm单晶PERC电池片1.08元/W，210mm单晶PERC电池片1.10元/W。
- 组件价格：182mm单面单玻PERC组件1.73元/W，210mm单面单玻PERC组件1.74元/W，较上周略有下降。
- 光伏玻璃：2.0mm镀膜光伏玻璃18.50元/m²，3.2mm镀膜光伏玻璃25.50元/m²，价格保持稳定。
- 胶膜价格：EVA胶膜10.50元/m²，POE胶膜17.00元/m²，较上周持平。
重要公司公告：
- 特变电工、爱旭股份、亿晶光电发布减持公告。
- 德业股份发布2022年度业绩快报，净利润增长显著。
- 特变电工子公司新特能源拟在上交所主板上市，募资88亿元用于多晶硅项目。
行业新闻：
- 山东省能监办发布细则修订通知，对新能源项目配储提出新要求。
- 广东省河源市提出2023年光伏发电目标3.38GW。
- 余姚市对并网家庭屋顶光伏项目提供补贴。
- 宏润建设拟在宣州区投资建设多个光伏项目。

光伏及储能双赛道：
- 逆变器环节需求增长迅速，目前估值较低，建议关注德业股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、昱能科技、禾迈股份等。
新电池技术：
- 异质结技术预计将迎来量产元年，建议关注迈为股份、爱康科技、宝馨科技、正业科技等。
- 钙钛矿技术产业化加速，建议关注捷佳伟创、京山轻机等设备公司。
分布式EPC受益：
- 随着组件价格下降，分布式EPC公司盈利有望改善，建议关注正泰电器、中来股份等。