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晨会纪要总结 - 2022年07月19日

核心内容概述

本次晨会围绕A股市场走势、财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态以及近期研究报告展开，重点分析了市场情绪、资金流向、政策动向和行业表现。

一、市场策略与表现

1.1 市场综述

• 指数表现：上证指数上涨1.55%，中小综指上涨1.27%，创业板指上涨1.44%，上证50上涨1.38%，沪深300上涨1.04%。
• 板块表现：房地产、公用事业、计算机涨幅居前；国防军工、医药生物、食品饮料涨幅靠后。
• 主题概念：医废处理指数、污水处理指数、光模块指数涨幅领先。
• 个股表现：两市共计涨停132家，跌停2家；4100余只个股上涨，个股涨跌幅中位数为+2.23%。
• 估值情况：全A PE中位数为32.44倍，位于历史后21.59%分位；创业板PE中位数为40.75倍，位于历史后17.39%分位；上证50、沪深300 PE中位数分别为19.14倍和22.79倍，位于历史后67.29%和36.43%分位。

1.2 资金面

• 市场成交额：两市共计成交金额10214亿元，低于前20日成交均额。
• 净流入情况：沪深两市净流入381.4亿元，其中沪深300净流入41.92亿元，创业板指净流入34.76亿元。
• 行业资金流向：公用事业、化工、有色金属净流入前三；食品饮料、电气设备、电子净流出居前。
• 北向资金：沪股通净流入17.87亿元，深股通净流入17.64亿元，合计净流入35.51亿元。
• 融资余额：截至7月15日，融资余额为15212.16亿元，较上一交易日减少52.09亿元。

1.3 市场策略建议

• 市场趋势：7月份市场情绪面利空或将证伪，A股市场难以大幅调整，指数大概率继续震荡。
• 底部判断：经济底或已在4-5月出现，当前调整幅度已足够，但时间尚短，未来或将呈现“双底”磨底走势。
• 配置建议：
  1. 稳增长政策板块：关注地产、基建（投资端）和汽车、家电、建材（消费端）。
  2. 业绩边际改善板块：军工、交运、TMT、煤炭、农林牧渔。
  3. 困境反转板块：生猪养殖、旅游、交运、航空、机场、酒店、免税、餐饮、院线。
  4. 新能源等赛道股：关注估值合理的新能源车、光伏、风电、储能和医药。

二、财经资讯

2.1 政策动态

• 证监会批准中证1000股指期货和期权交易：相关合约将于7月22日正式挂牌交易，有助于完善资本市场风险管理机制。
• 银保监会支持“保交楼、保民生、保稳定”：对烂尾楼停贷风波、疫情反复等市场担忧进行回应，释放稳定信号。
• 国家发改委联合文旅部印发《国民旅游休闲发展纲要》：推动旅游休闲高质量发展，优化公共服务体系，丰富产品供给，促进业态融合。
• 工信部推动新型工业化产业示范基地建设：已评选445家示范基地，覆盖32个细分领域，成为工业经济高质量发展的支撑力量。

2.2 经济动态

• RCEP实施半年，湖南享惠显著：4.7亿元进出口货物享受关税优惠，累计减让约680万元。
• 美国金融企业增加拨备应对经济风险：多家大型银行因经济前景恶化增加信贷损失准备金，暂停股票回购。

三、行业及公司动态

3.1 公司动态

• 开立医疗：X-2200系列医用内窥镜图像处理装置取得注册证，搭载VIST和SFI技术，提升基层医疗诊断能力。
• 重庆百货：董事田善斌因工作变动辞职，不影响董事会成员数量。

四、湖南经济动态

4.1 湘股动态

• 岱勒新材：2022年半年度净利润预计为3,950万-4,350万元，较去年同期大幅增长，主要得益于订单增加、产能释放和成本控制。

4.2 地方政策

• RCEP实施半年，湖南外贸受益明显：对RCEP成员国进出口增长36.2%，出口产品如鞋靴、化工产品、烟花爆竹等享受关税优惠，进口产品如橡胶、树脂、汽车零部件等亦有减让。

五、研究报告摘要

5.1 行业配置建议

• 稳增长板块：基建、地产、建材、汽车、家电。
• 困境反转板块：旅游、航空、机场、生猪养殖。
• 业绩边际改善板块：军工、交运、TMT、煤炭、农林牧渔。
• 新能源赛道：关注新能源车、光伏、风电、储能等高增长行业。

5.2 热点主题分析

• 疫情防控：多地疫情反复，关注金域医学、康希诺等防疫相关标的。
• 关税调整：美国有意下调对华关税，纺织服装板块或率先修复，关注伟星股份、华利集团。
• 数据安全：《数据出境安全评估办法》实施，数据安全相关企业如启明星辰、奇安信、深信服将受益。

5.3 新能源行业表现

• 行情回顾：电池指数近一月上涨7.13%，强于沪深300指数。
• 原材料价格：碳酸锂、氢氧化锂价格稳定，三元材料价格小幅下跌，电解液价格下跌10%。
• 动力电池装车量：6月装车量27.0GWh，同比增长143.3%；1-6月累计装车量110.1GWh，同比增长109.8%。
• 新能源汽车产销：6月产销分别达59万辆和59.6万辆，市场占有率23.8%；1-6月累计产销266.1万辆和260万辆，市场占有率21.6%。

六、投资评级说明

七、风险提示

• 政策推进不及预期：可能影响市场信心。
• 行业竞争加剧：对盈利能力形成压力。
• 新能源汽车销量不及预期：可能影响电池需求。
• 技术路线变化：可能对行业格局造成冲击。
• 原材料价格大幅上涨：对成本控制提出挑战。

八、免责声明

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