20151026-东兴证券-中小市值新三板周报_估值水平稳定_交投量进一步提升_23页_972kb

新三板市场周报总结（2015.10.17-10.23）

核心内容

• 市场表现：新三板市场整体交投活跃度提升，协议交易量显著增长，带动市场成交量和成交额上升。
• 估值水平：整体估值保持稳定，PE和PB均小幅波动，医疗保健和可选消费行业在剔除金融业后排名前三。
• 重点公司：雷腾软件作为“绿色高效出行”智能互联平台开发运营商，业务增长迅速，2014年收入和利润分别同比增长121.04%和460.48%。
• 行业动态：金融行业在成交量和成交额方面占据主导地位，多个公司公告定增计划，主要用于补充流动资金和业务发展。

主要观点

• 交易活跃度提升：尽管主要指数小幅下跌，但协议交易量大幅上涨，推动市场整体交投量提升16.73%，成交额上涨10.81%。
• 市场结构变化：金融行业成为成交量和成交额的主力，市值前十公司中有7家属于金融行业，显示其在新三板市场的主导地位。
• 行业表现差异：医疗保健和可选消费行业在市盈率和市净率方面表现优异，而信息技术行业在市净率方面排名靠前。
• 定增趋势：上周51家公司公告定增，预计募集资金40.62亿元，较上周增加14.42亿元，主要用于补充流动资金和业务扩展。

关键信息

市场概览

• 指数表现：

  • 三板成指：收于1373.72，周跌幅0.74%
  • 三板做市：收于1330.27，周跌幅1.13%
  • 创业板指：涨幅3.65%
  • 中证500：涨幅1.29%

• 成交量：

  • 总成交量：61,503万股，涨幅16.73%
  • 协议成交量：28,895万股，涨幅46.18%
  • 做市成交量：32,607万股，跌幅0.96%

• 成交额：

  • 总成交额：27.99亿元，涨幅10.81%
  • 协议成交额：10.89亿元，涨幅24.49%
  • 做市成交额：17.10亿元，涨幅3.57%

• 市场规模：

  • 挂牌公司总数：3803家，新增106家
  • 总股本：2027亿股，新增72亿股
  • 有成交公司总市值：10777.63亿元，平均市值5.93亿元

重点公司：雷腾软件（430356）

• 业务模式：提供车联网和移动互联网的智能互联平台及增值服务。
• 产品体系：包括“车联网运营管理平台”、“实时路况智能导航”、“新能源汽车充电与运营管理平台”、“智能绿色出行共享平台”。
• 业绩表现：
  • 2014年移动端用户突破200万
  • 注册付费用户达25万以上
  • 营业收入同比增长121.04%
  • 净利润同比增长460.48%

公司动态

3.1 原挂牌公司变更转让方式为做市转让

• 变更数量：17家公司，比前一周减少3家
• 主要行业：信息技术（6家）、材料（5家）

3.2 涨幅前十公司

• 主要领域：电子
• 前三公司：
  • 艺能传媒（833892.OC）：涨幅183,300%
  • 源和药业（833379.OC）：涨幅1,700%
  • 丽明股份（831306.OC）：涨幅1,335%

3.3 成交量前十公司

• 主要领域：金融
• 前三公司：
  • 联讯证券（830899.OC）：成交量20,511万股
  • 中国康富（833499.OC）：成交量5,649万股
  • 瑞科际（833250.OC）：成交量3,880万股

3.4 成交额前十公司

• 主要领域：金融
• 前三公司：
  • 联讯证券（830899.OC）：成交额46,388万元
  • 信中利（833858.OC）：成交额18,100万元
  • 西部超导（831628.OC）：成交额12,121万元

3.5 实施定增的公司

• 定增数量：51家公司，比上周减少7家
• 募集资金：40.62亿元，比上周增加14.42亿元
• 募投目的：以补充流动资金为主，行业集中在材料（11家）和信息技术（18家）

估值分析

• 整体PE：45.00，较前一周上涨0.09%
• 整体PB：4.54，较前一周下跌0.87%
• A股对比：
  • A股平均PE：89.75
  • A股平均PB：6.99
• 行业表现：
  • 市盈率：医疗保健（62.15）、能源（61.50）、可选消费（50.10）
  • 市净率：医疗保健（6.02）、信息技术（5.32）、可选消费（5.28）

重点看好板块

• 在线教育
• 互联网基础支撑：IDC、云计算
• 传媒：精准营销
• 大健康
• 工业4.0
• 车联网
• 大体育

分析师信息

• 高坤：产业经济学硕士，专注中小市值大消费及互联网领域研究。
• 王凭：金融数学硕士，专注于宏观策略与大类资产配置研究。