20221026-广发期货-广发早知道-汇总版_16页_3mb

广发早知道-汇总版总结

核心内容概览

广发期货发展研究中心发布的报告涵盖了金融衍生品、商品期货、能源化工及特殊商品等多个领域，分析了市场表现、消息面、资金面及操作建议等关键信息，旨在为投资者提供市场走势参考。

---

金融衍生品分析

股指期货

• 市场表现：A股市场整体震荡，四大股指期货主力合约涨跌不一。
• 基差：IF2211贴水0.85点，IH2211贴水0.12点，IC2211贴水6.18点，IM2211贴水14.98点。
• 消息面：央行及外汇局上调跨境融资宏观审慎调节参数，有利于稳定人民币汇率。
• 操作建议：四季度市场或有筑底反弹可能，建议投资者可逢低买入。

国债期货

• 市场表现：国债期货全线收跌，资金面偏紧。
• 资金面：央行净投放2280亿元，但隔夜利率上行，资金紧势加剧。
• 操作建议：短期期债以震荡为主，建议观望，关注资金走势和市场风险偏好变化。

---

贵金属分析

• 市场表现：COMEX黄金微涨0.2%，白银反弹0.63%。
• 后市展望：美国经济衰退担忧升温，美元上行空间有限，贵金属或反弹。
• 操作建议：短线高抛低吸，内盘可逢高做空金银比。

---

有色金属分析

铜

• 现货：价格环比微跌，对主力升水有所收敛。
• 供应：进口铜精矿指数上升，国内产量稳步提升。
• 操作建议：维持高位震荡，主力参考61000~64000元/吨。

锌

• 现货：价格环比下跌，对主力升水增加。
• 供应：国内矿山生产淡季，但进口补充改善。
• 操作建议：关注25000-25500元/吨压力，短期谨慎偏空。

铝

• 现货：价格环比微跌，对主力升水略降。
• 供应：四川、云南减产影响显著，LME库存大增。
• 操作建议：17000-19000元/吨区间操作，短期偏弱。

镍

• 现货：价格震荡，主要合约升贴水明显。
• 供应：菲律宾雨季影响矿价，MHP仍是主要原料。
• 操作建议：区间轻仓短线操作，2212合约参考170000~190000元/吨。

不锈钢

• 现货：价格稳定，基差有所回落。
• 供应：钢厂复产不及预期，库存小幅回落。
• 操作建议：暂观望，关注供需变化。

锡

• 现货：价格环比下跌，现货升水回落。
• 供应：个旧疫情缓解，进口锡持续到货。
• 操作建议：观望或短线偏空操作。

---

黑色金属分析

钢材

• 市场表现：现货下跌，成交缩量。
• 需求：地产低位维稳，基建环比回升，制造业偏弱。
• 操作建议：短期偏弱震荡，关注季节性减产。

铁矿石

• 市场表现：价格承压，库存高位运行。
• 供需：供应宽松，需求拐点尚未出现。
• 操作建议：短期偏弱，关注采暖季限产影响。

焦炭

• 市场表现：现货偏弱，基差走弱。
• 供需：钢厂利润低位，补库意愿低。
• 操作建议：偏弱震荡，关注成材消费及焦煤走势。

焦煤

• 市场表现：现货走弱，资金加大空配。
• 供需：部分煤矿复产，但需求支撑仍存。
• 操作建议：观望为主，关注成材消费及动力煤走势。

动力煤

• 市场表现：现货价格坚挺，实际成交冷清。
• 供需：大秦铁路检修，港口库存回落。
• 操作建议：短期震荡，关注3800元/吨低位支撑。

---

农产品分析

豆粕

• 市场表现：现货价格稳中有跌，基差高位。
• 供需：美豆收割率提升，巴西播种进度加快。
• 操作建议：短线偏多参与，关注11月到港量。

油脂

• 市场表现：现货基差稳中下跌，豆油库存增加。
• 供需：巴西进口量增加，国内库存低位。
• 操作建议：盘面观望或短线偏多参与。

生猪

• 市场表现：现货价格下跌，市场观望。
• 供需：存栏逐步恢复，终端需求疲软。
• 操作建议：短空2301合约，稳健者做买2303空2301。

白糖

• 市场表现：行情清淡，缺乏题材。
• 供需：进口量高，国内库存低位。
• 操作建议：盘面观望，关注11月到港情况。

花生

• 市场表现：现货价格偏弱，下游采购低迷。
• 供需：进口量增加，国内库存小幅上升。
• 操作建议：盘面观望或短线偏空操作。

红枣

• 市场表现：价格稳定，市场成交较少。
• 供需：产量减少，库存偏紧。
• 操作建议：盘面观望或短线偏多操作。

苹果

• 市场表现：价格稳定，终端需求未明显改善。
• 供需：产量减少，集中上市时间推迟。
• 操作建议：盘面观望或短线偏多操作。

---

能源化工分析

原油

• 市场表现：价格震荡，成本支撑偏弱。
• 供需：OPEC+减产支撑，但需求担忧加剧。
• 操作建议：高抛低吸，关注布油90美元/桶支撑。

沥青

• 市场表现：价格小幅下行，库存下降。
• 供需：供应稳定，需求减弱，库存低位。
• 操作建议：短期震荡偏弱，关注3800元/吨支撑。

PTA

• 市场表现：现货震荡偏弱，基差有所修复。
• 供需：聚酯负荷回升，PX新装置投产预期。
• 操作建议：TA01逢高滚动做空，TA01-05逢高反套。

乙二醇

• 市场表现：价格低位整理，基差走弱。
• 供需：供应回升，需求偏弱。
• 操作建议：EG01短期围绕4000元/吨震荡，区间内短线操作。

短纤

• 市场表现：价格低位震荡，成交优惠扩大。
• 供需：供应回升，需求疲软。
• 操作建议：PF01逢高滚动做空，PF15逢高反套。

苯乙烯

• 市场表现：价格震荡偏弱，基差走强。
• 供需：开工负荷下降，需求疲软。
• 操作建议：短期EB12在8000-8300元/吨震荡，逢高做空。

PVC

• 市场表现：价格下行，需求疲弱。
• 供需：电石价格上涨，一体化利润承压。
• 操作建议：短期底部偏弱震荡，建议观望。

甲醇

• 市场表现：港口库存偏干，基差强势。
• 供需：开工率回升，库存下降。
• 操作建议：短期观望，激进者可试多，中长线逢高做空。

---

特殊商品分析

橡胶

• 市场表现：价格止跌企稳，01合约接近前低。
• 供需：终端需求低迷，轮胎厂出货缓慢。
• 操作建议：前期空单建议止盈离场，暂且观望。

纯碱 & 玻璃

• 市场表现：纯碱价格下跌，玻璃库存增加。
• 供需：纯碱库存下降，玻璃供过于求。
• 操作建议：纯碱反弹择机做空，玻璃空单止盈。

纸浆

• 市场表现：现货价格稳定，基差支撑。
• 供需：进口量增加，港口库存小幅累库。
• 操作建议：区间震荡，建议控制仓位，观望为主。

---

投资咨询业务资格

• 广发期货具备投资咨询业务资格，编号为证监许可【2011】1292号。

---

联系信息

• 组长联系信息：
  • 何济生：Z0011558，电话020-88818066，邮箱hejisheng@gf.com.cn
  • 叶倩宁：Z0016628，电话020-88818017，邮箱chenjunzhou@gf.com.cn
  • 周敏波：Z0010559，电话020-81868743，邮箱zhoumingbo@gf.com.cn
  • 鲍红波：Z0001913，电话020-88818007，邮箱bohongbo@gf.com.cn
  • 张晓珍：Z0003135，电话020-88818009，邮箱zhangxiaozhen@gf.com.cn

---

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断，风险自担。
• 报告仅限特定客户及专业人士使用，未经许可不得发布或复制。