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银行理财产品周报总结（2015.09.21-2015.09.27）

核心内容概述

本报告分析了2015年9月第四周（2015/09/27）银行理财产品的市场表现，包括发行与到期情况、预期收益率变化、收益类型分布及基础资产类别。同时，对全市场历史数据进行了回顾，总结了理财产品的发行趋势及收益结构变化。

主要观点与关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

• 九月第四周，全市场人民币理财产品各期限预期年化收益率分别为：

  • 1周：3.61%
  • 2周：3.77%
  • 1个月：4.37%
  • 2个月：4.66%
  • 3个月：4.67%
  • 4个月：4.77%
  • 6个月：4.81%
  • 9个月：4.84%
  • 1年期：4.83%

• 相较于上周，2个月、3个月、6个月和1年的产品收益率上升，其余期限产品收益率下降。其中，2周跌幅最大，达21bps；6个月涨幅最大，达8bps。

2. 本周发行市场概况

• 九月第四周，理财产品发行总量为1110款，较上月下降4.64%。

• 3个月以内产品发行量为666款，占比60.0%；6个月内产品发行量为963款，占比86.7%。

• 产品收益类型分布如下：

  • 保本固定型：68款，占比6.1%
  • 保本浮动型：247款，占比22.3%
  • 非保本型：795款，占比71.6%

• 币种类型分布如下：

  • 人民币：1088款，占比98.0%
  • 美元：17款，占比1.5%
  • 其他：5款，占比0.5%

• 基础资产类型分布如下：

  • 利率产品：532款，占比23.9%
  • 债券产品：516款，占比23.2%
  • 票据产品：42款，占比1.9%
  • 股票产品：55款，占比2.3%
  • 信贷资产：41款
  • 汇率产品：6款
  • 商品产品：11款

• 信贷类产品预期收益率集中在5% - 8%的有15款，3% - 5%的有26款。

• 票据类产品预期收益率集中在5% - 8%的有17款，3% - 5%的有25款。

3. 本周到期市场概况

• 九月第四周，理财产品到期总数为1675支，较上周上升11.37%。

• 3个月以内到期产品1082支，占比64.60%；6个月以内到期产品1470支，占比87.76%。

• 在公布的到期产品中，实际收益率等于预期的有61款，占比3.64%；无产品收益率高于或低于预期。

• 已公布收益率的信贷类产品11款，预期收益率集中在5% - 8%。

• 已公布收益率的票据类产品11款，预期收益率集中在5% - 8%的有10款，3% - 5%的有1款。

4. 发行银行情况

• 九月第四周，交通银行发行120款理财产品，排名第一；南京银行发行57款，排名第二。
• 中国建设银行自2012年初至今累计发行16381款理财产品，持续位居第一。

数据列表与趋势分析

4.1 理财产品期限分布（新发产品）

• 2015年9月，1个月以内产品288款，1-3个月产品2787款，3-6个月产品1303款，6-12个月产品558款，12-24个月产品42款，24个月以上产品15款，未公布产品24款。

4.2 收益类型分布（新发产品）

• 2015年9月，保本浮动型产品1131款，保本固定型产品358款，非保本型产品3528款。

4.3 币种类型分布（新发产品）

• 2015年9月，人民币产品1088款，美元产品17款，其他产品5款。

4.4 基础资产类型分布（新发产品）

• 2015年9月，利率产品532款，债券产品516款，票据产品42款，股票产品55款，信贷资产41款，汇率产品6款，商品产品11款。

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

结论

九月第四周，理财产品市场整体呈现收益率波动，部分期限产品收益率上升，其余下降。发行市场产品以中短期为主，非保本型产品占比最高。基础资产以利率和债券为主，但汇率、股票和商品类产品有所上升。到期产品中，多数收益率与预期一致，但无产品收益率高于或低于预期。交通银行和南京银行在发行量上表现突出，而建设银行在累计发行量上领先。市场需关注监管变化、存款利率调整及信贷风险。