20160917-兴业证券-通信行业周报：回调中抓住绩优成长股_23页_2mb

通信行业周报总结（2016年09月12-16日）

核心内容概览

• 通信板块在上周（09.12-09.16）整体下跌3.38%，表现弱于沪深300指数和创业板指数。
• 重点公司包括亨通光电、中天科技、海能达、网宿科技、科华恒盛、通鼎互联、宜通世纪、金固股份、海格通信、永鼎股份、华星创业、联络互动等，其中部分公司被推荐为“买入”或“增持”。
• 行业观点认为，传统通信基本面面临增长瓶颈，但新兴领域如光通信、CDN、量子通信、物联网、车联网、云服务等具有较大增长潜力。
• 重点推荐光通信领域中的亨通光电、中天科技、烽火通信，CDN领域中的网宿科技，以及量子通信、物联网、车联网等主题相关公司。

主要观点

1. 板块走势回顾

• 上周通信板块整体下跌3.38%，跑输沪深300指数0.99个百分点，跑输创业板指数0.73个百分点。
• 通信设备制造下跌3.53%，增值服务下跌2.18%，电信运营下跌4.72%。

2. 行业重要动态

• 监管与运营商：广电总局要求网络节目直播需持证上岗；运营商面临资产整合与再平衡机会。
• 设备与终端：软银计划推出LoRaWAN物联网网络，与Actility、鸿海精密、Semtech达成合作。
• 移动互联网：网易拟分拆新闻业务融资3亿美元，专注于网游业务；移动电商“拼好货”与“拼多多”合并。

3. 上市公司要闻

• 世纪鼎利：与赛伯乐投资共同设立10亿元产业并购基金，投资教育产业。
• 海格通信：拟购买怡创科技40%股权、海通天线10%股权、嘉瑞科技和驰达飞机不低于51%股权。
• 海能达：签订Tetra网络建设及扩容项目合同，金额约0.45亿元。

4. 行业观点与投资建议

• 通信行业整体面临增长瓶颈，但部分细分领域如光通信、CDN、量子通信、物联网等仍具潜力。
• 重点推荐：
  • 光通信：亨通光电、中天科技、烽火通信
  • CDN：网宿科技
  • 量子通信：九州量子、浙江东方、科华恒盛、银轮股份、宁波建工
  • 物联网：宜通世纪、盛路通信、永鼎股份、高鸿股份、金固股份
  • 车联网：金固股份、盛路通信、永鼎股份
  • 云服务/云存储：三五互联、二六三
  • 移动互联网：联络互动、金利科技、梅泰诺
• 建议关注主题投资，如量子通信、物联网。

关键信息

重点公司盈利预测与估值

下周大事前瞻

• 2016第四届全球云计算大会·中国站：9月20-22日在上海举办，预计对市场有积极影响。
• 2016中国虚拟现实和增强现实国际峰会：9月22-23日在北京举行，但短期难以大规模出业绩。

投资观点

• 市场可能呈大幅震荡，建议逢低布局绩优、成长股。
• 光通信：预计2016年行业增速在50%以上，亨通光电和中天科技预计有显著增长。
• CDN：未来3年增长40%以上，建议关注网宿科技。
• 重点个股：海能达、银河电子、华星创业、通鼎互联、永鼎股份、科华恒盛、创意信息等。
• 主题投资：量子通信、物联网。

风险提示

• 转型失败
• 重组失败
• 行业竞争加剧

相关报告

• 《【兴业证券通信行业】周报（08.29-09.02）：光通信景气持续，成长绩优聚焦》
• 《【兴业证券通信行业】周报（08.22-08.26）：价值首选光棒，成长首选绩优》
• 《【兴业证券通信行业】周报（08.15-08.19）：精选绩优股，首选光通信》

分析师信息

• 分析师：唐海清
• 联系邮箱：tanghq@xyzq.com.cn
• 研究助理：王俊贤、王奕红

附录

• 图表与数据来源：Wind、兴业证券研究所、C114中国通信网、通信世界网等。