汽车行业专题研究：23年车展，自主新能源震撼全场-20230428-华泰证券-31页_2mb
报告摘要
23年车展：自主新能源震撼全场总结
核心内容
2023年上海车展以新能源车型为主导，展示了自主品牌在新能源和智能化方面的强劲发展势头。本次车展共展出93款新车，其中新能源车型占比高达74%，成为主流。自主品牌在新车数量、产品竞争力、智能化配置和出海战略等方面表现突出，远超合资品牌。整体来看，自主品牌正加速向高端市场和全球化市场迈进。
主要观点
- 自主新能源领先：自主品牌在新能源车型数量、产品竞争力和智能化配置方面全面领先，尤其是比亚迪、特斯拉等龙头车企，产品覆盖从入门级到百万级豪车。
- 智能化配置内卷：各大自主品牌纷纷在座舱、自动驾驶、底盘系统、功能件等配置上展开激烈竞争，配置逐步标配，包括座椅、HUD、大屏幕、音响、全景天幕玻璃、电吸门、辅助驾驶等功能。
- 平台化降本增效：自主品牌通过平台化开发降低研发成本，提高零部件通用率，如比亚迪的e3.0平台、小鹏的“扶摇”架构、蔚来NT2.0平台、长城Hi4混动系统等，均体现了降本趋势。
- 出海战略提速：自主品牌积极布局海外市场，如长安的“海纳百川”计划、广汽的出口目标、蔚来ET5欧洲首发、奇瑞吸引超1000位外宾参观展台等，显示出对外出口的重视。
关键信息
新车数量与类型
- 2023年上海车展共展出93款新车，其中新能源车型69款（占比74%），燃油车型24款。
- 合资品牌新能源车型仅22款，远低于自主品牌42款。
自主品牌亮点
- 比亚迪：推出多款新车，包括海鸥、驱逐舰07、宋L概念车、仰望U8、U9等，首次推出百万级豪车，并展示800V高压架构、智能座舱和智驾系统。
- 小鹏：发布扶摇架构，缩短研发周期20%，提升零部件通用率至80%，G6作为首款车型具备800V超充能力和高能效电驱系统。
- 长城：推出Hi4混动系统，枭龙MAX和蓝山DHT-PHEV主打大空间、低油耗和高性能。
- 吉利：通过浩瀚平台造车，银河L7和极氪X具备高配置和智能化，吸引大量用户关注。
- 广汽埃安：HyperGT开启预售，预计5月上市，搭载星灵架构和AEP3.0平台，具备4秒级加速和高续航能力。
- 奇瑞：发布14款新能源新车，涵盖四大品牌，吸引超1000名海外客户参观，展示全球化的野心。
- 蔚来：2023款ET7焕新，换代ES6预计5月下旬上市，搭载新一代智能系统和L3级自动驾驶。
- 理想：发布“双能战略”，推出800V超充纯电解决方案，计划2025年实现5款高压纯电车型。
智能化与技术升级
- 800V高压架构：成为主流方案，比亚迪、小鹏等车企积极布局，带动三电系统供应商技术升级。
- 线控底盘：伯特利推出WCBS2.0系统，支持双控冗余，适配L3、L4级自动驾驶，预计2024年量产。
- 智能座舱：电子后视镜、AR-HUD、域控制器等技术发展迅速，华阳集团、德赛西威、芯驰科技等企业合作推进。
- 降本趋势：自主品牌和供应商积极采用自主芯片、国产激光雷达等技术，满足L2+级辅助驾驶需求。
出海战略
- 长安：发布“海纳百川”计划，目标2030年海外销量突破120万辆。
- 广汽：挑战2023年出口6-8万辆目标，计划2030年出口50万辆。
- 蔚来：ET5猎装版将在欧洲首发，计划2024年第三季度推出。
- 奇瑞：吸引全球超千名合作伙伴，推动全球化进程。
风险提示
- 宏观经济下行：可能导致需求不足。
- 芯片短缺：可能影响智能驾驶和新能源车发展。
重点推荐
| 股票名称 | 股票代码 | 目标价 (当地币种) | 投资评级 |
|---|---|---|---|
| 比亚迪 | 002594 CH | 393.72 | 买入 |
| 伯特利 | 603596 CH | 81.90 | 买入 |
| 科博达 | 603786 CH | 80.41 | 买入 |
| 星宇股份 | 601799 CH | 162.38 | 买入 |
图表目录
- 图表1：2019-2023年上海车展新车数量对比
- 图表2：2023年车展新车分动力类型数量
- 图表3：2023年车展新车型分派系统统计
- 图表4：大众ID.7 VIZZION外观
- 图表5：大众ID.7 VIZZION内饰
- 图表6：别克E5臻享标准续航版
- 图表7：别克E5艾维亚四驱版
- 图表8：车展国产品牌新车型配置对比表
- 图表9：各车企主要平台架构及主要车型
- 图表10：深蓝S7
- 图表11：阿维塔11单机版
- 图表12：哈弗枭龙MAX
- 图表13：哈弗枭龙
- 图表14：枭龙MAX竞品参数对比
- 图表15：高山DHT-PHEV
- 图表16：蓝山DHT-PHEV
- 图表17：魏牌蓝山竞品参数对比
- 图表18：坦克400 Hi4-T
- 图表19：坦克500 Hi4-T
- 图表20：山海炮PHEV
- 图表21：驱逐舰07
- 图表22：宋L概念车
- 图表23：比亚迪海鸥
- 图表24：驱逐舰07
- 图表25：仰望U8
- 图表26：仰望U9
- 图表27：银河L7
- 图表28：银河L7内饰
- 图表29：极氪X
- 图表30：HyperGT官方图
- 图表31：HyperGT主要参数
- 图表32：瑞虎9C-DM
- 图表33：ARRIZO Star
- 图表34：旅行者C-DM
- 图表35：STERRA ES
- 图表36：iCAR 03
- 图表37：奇瑞展台外宾参观
- 图表38：理想“双能战略”产品布局
- 图表39：全新蔚来ES6
- 图表40：2023款蔚来ET7
- 图表41：小鹏G6
- 图表42：SEPA2.0“扶摇”全域智能进化架构
- 图表43：长城展台外宾参观
- 图表44：奇瑞海外经销商合影
- 图表45：各主机厂出口规划
- 图表46：华为B/B+级纯电动力总成
- 图表47：理想汽车推出800V超充纯电解决方案
- 图表48：伯特利WCBS1.0
- 图表49：伯特利WCBS2.0
- 图表50：耐世特综合性展示方案Wireframe
- 图表51：华阳集团电子外后视镜
- 图表52：华阳的双焦面AR-HUD和斜投影AR-HUD阶段性突破
- 图表53：德赛西威SmartSolution2.0“整车”呈现
- 图表58：重点推荐公司一览表
- 图表59：重点推荐公司最新观点
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