20230507-国盛证券-电力设备行业周报_中海油观澜号投产在即_4月欧洲7国电车销量同比提升_18页_1mb

电力设备行业周报分析总结

1. 光伏

• 硅片价格调整：TCL中环于5月5日下调单晶硅片报价，各类型硅片全面调降，210mm硅片跌幅显著低于182mm硅片（210mm降幅约56%，182mm降幅约87%）。需求旺盛推动大尺寸高效硅片（尤其是210mm和N型）的需求，TCL中环凭借产能和技术优势，在硅片竞争中实现市占率和利润双赢。首推210尺寸生态企业。
• 产业链修复：硅料价格下滑背景下，组件盈利修复，推荐一体化组件龙头（晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能、东方日升）。辅材环节首推胶膜及粒子环节（福斯特、赛伍技术、海优新材等），电池环节关注钧达股份。
• 投资建议：增持晶科能源、隆基绿能、阳光电源等，关注储能龙头阳光电源、东方日升、科华数据等。

2. 风电

• 深远海风电突破：中海油观澜号深远海浮式风电平台完成动态海底电缆敷设，投产在即，为我国首个深远海浮式风电项目。风机供应商为明阳智能、东方电缆和亚星锚链。
• 产业链布局：首推天顺风能（陆风塔筒龙头+海风产能布局）。关注漂浮式风电配套企业（东方电缆、中天科技、亚星锚链），海管桩环节（海力风电）、轴承技术（长盛轴承、恒润股份、新强联）。

3. 氢能与储能

• 氢能：康明斯恩泽PEM电解水制氢设备工厂投产，一期产能500MW。推荐隆基绿能、阳光电源、双良节能等龙头。
• 储能：4月储能招标规模显著增长（211GW），中标价格下行。推荐阳光电源、东方日升等大储企业。

4. 新能源车

• 欧洲销量激增：4月欧洲7国新能源车销量同比增长139%，渗透率达19.19%。国内新能源车市场逐步平稳，比亚迪、特斯拉4月销量同比增长显著。
• 投资建议：推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能，主材环节天赐材料、恩捷股份，结构件环节科达利、祥鑫科技。

5. 风险提示

• 新能源装机需求不及预期、政策变动、宏观经济超预期波动等。

6. 行业评级

• 光伏、风电、储能等子板块均维持“增持”评级，新能源车板块“增持”。

附注

• 报告核心推荐股票及估值已在附件中列出，建议结合最新市场动态调整投资决策。