20230820-德邦证券-电气设备及新能源行业周报_新能源车下乡和消费促进政策推动_整车销量有望迎来快速增长_14页_1mb

新能源汽车与电气设备行业周报摘要

1. 新能源汽车周观察

• 7月销量表现：7月新能源乘用车批发销量达737万辆，同比下降31%，同比增长307%。1-7月累计批发销量4279万辆，同比增412%。7月零售渗透率36.1%，自主品牌和豪华品牌渗透率较高，合资品牌渗透率低。

• 品牌销量情况：

  • 比亚迪：7月销量261万辆，同比增长610%，市占率达12.6%。出口销量达18万辆，同比增长3513%。
  • 广汽埃安：7月销量45万辆，同比增长80%，全年前7月累计销量254万辆，同比增长103%。
  • 蔚来：7月交付20.5万辆，同比增长1036%。
  • 小鹏、哪吒、零跑：7月销量均超过10万辆，零跑增速最快，环比增长85%。

• 动力电池市场变化：2023上半年全球装机量达3043GWh，同比增长501%。磷酸铁锂电池市占率达66.3%，三元电池占有率降至33.6%。磷酸铁锂电池成为主流，主要企业均有较大增长。

2. 动力电池发展趋势

• 主要厂商装机量排名：
  1. 宁德时代：1120GWh，同比增长562%，市占率36.8%；
  2. 比亚迪：477GWh，同比增长1024%，排名第二；
  3. LG新能源、松下、SK On等占据前三。
  • 中国企业在全球市场中的影响力持续增强。

3. 行业政策与市场环境

• 政策支持：工信部等九部门推动新能源车下乡，通过消费券等方式刺激汽车消费。
• 市场趋势：尽管7月整体销量因价格战有所下滑，但零售渗透率持续提升，新能源车在国内汽车市场占比继续扩大。

4. 投资建议

重点关注以下板块：

• 具有全球竞争力的锂电龙头企业：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米等；
• 锂电二线企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技等；
• 销量增长稳定的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利、广汽、长安；
• 全球电动化受益企业：科达利、拓普集团、汇川技术等。

5. 风险提示

• 原材料价格波动；
• 疫情影响超预期；
• 政策执行不及预期；
• 行业竞争加剧、电池技术更迭等风险。

附注：个股表现

上周电力设备板块涨跌幅居前的个股为：中银绒业、摩恩电气、泰永长征等；跌幅最大的为蜀道装备、神力股份、德业股份等。

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