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每日早盘观察总结

核心内容概述

本报告为2022年6月8日的每日早盘观察，涵盖航运、大豆/粕类、油脂板块、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱、花生等板块的市场分析、重要资讯及交易策略。报告由银河期货有限公司发布，旨在为投资者提供市场参考，不构成投资建议。

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航运板块

主要观点

• 干散货运价：运力仍维持供需偏紧格局，乌克兰粮食出口有望继续增加，但远程矿线需求回落及印尼煤炭价格高企影响运价。
• 集装箱运价：受全球经济政策收紧影响，中长期需求承压，但中国疫情好转及复工推动运量回升，短期运价震荡上行。

重要资讯

• 乌克兰与俄罗斯、土耳其达成“粮食走廊”初步方案，预计粮食出口将增加。
• 俄罗斯提高铁路货运运费，旨在应对通胀和原料成本上升。

交易策略

• 单边：短期震荡偏强，关注7月北美旺季对运价的提振。
• 套利：M-RM09在500以上关注缩小，菜油91反套获利离场。
• 期权：油脂累沽期权可逐步离场。

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大豆/粕类板块

主要观点

• 外盘上涨，美豆粕表现强势，国内豆粕库存小幅上升，但整体仍偏紧。
• 基本面变化不大，水产消费提振作用有限。

重要资讯

• USDA预估美豆期末库存偏低，支撑期货价格。
• 加拿大油籽种植延迟，影响供应预期。
• 俄罗斯葵花籽压榨量创新高。

交易策略

• 单边：短期偏强运行，关注4000-4200区间。
• 套利：M7-1正套建议继续持有。
• 期权：买M2209-P-4200，卖M2209-P-4100；买RM2209-P-3800，卖RM2209-P-3650。

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油脂板块

主要观点

• 油脂供应预期增加，但基差受压，期价震荡偏强。
• 马来西亚单产下降，印尼提高出口税，利好棕榈油出口。

重要资讯

• 乌克兰5月葵花籽和葵油出口量大幅上升。
• 加拿大东部平原种植延迟，影响油籽产量。
• 印尼提高毛棕榈油出口税，降低出口专项税。

交易策略

• 单边：整体震荡偏强，棕榈油可能补涨。
• 套利：yp09维持扩大方向，菜油91反套获利离场。
• 期权：油脂累沽期权可逐步离场。

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玉米/玉米淀粉板块

主要观点

• 国内玉米需求疲软，外盘强势，预计国内弱势震荡。
• 乌克兰谷物出口仍存变数，玉米价格短期承压。

重要资讯

• 中储粮启动夏粮收购，收购均价高于最低收购价。
• 美国玉米期货因天气担忧上涨，但国内需求未明显改善。

交易策略

• 单边：国内预计弱势震荡，9月合约在4700-4800有支撑。
• 套利：观望。
• 期权：观望。

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生猪板块

主要观点

• 生猪现货价格稳定，但养殖利润较高，市场存在交割意愿。
• 短期价格以稳为主，后期供应增加或导致价格偏弱。

重要资讯

• 全国猪粮比价小幅上涨，玉米价格稳定。
• 鸡肉消费淡季，走货一般，部分企业开始促销。

交易策略

• 单边：空单继续持有。
• 套利：LH79正套建议继续持有。
• 期权：建议卖LH2209-C-19000收取权利金。

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鸡肉板块

主要观点

• 供应端毛鸡成活率提升，但出栏量仍偏低。
• 需求端消费淡季，提振有限，价格以稳为主。

重要资讯

• 白羽肉鸡价格小幅上调，但整体加价力度减弱。
• 鸡苗价格稳定，部分企业开始涨价。

交易策略

• 单边：建议逢低建仓多单。
• 套利：观望。
• 期权：短线买入SR209-P-6000。

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鸡蛋板块

主要观点

• 现货价格震荡偏弱，主产区和主销区均价小幅上涨。
• 供应端存栏量恢复缓慢，需求端阶段性补库支撑价格。

重要资讯

• 5月在产蛋鸡存栏量环比增加，但同比仍下降。
• 淘汰鸡量增加，平均淘汰日龄保持稳定。
• 销量小幅下降，库存减少。

交易策略

• 单边：建议回调到位后做多01合约。
• 月差：建议在0左右做缩10-1月差。
• 期现策略：买入现货，卖出盘面锁定基差利润。

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白糖板块

主要观点

• 国内食糖去库存加快，但外盘弱势，短期调整压力较大。
• 需求端回暖，贸易商采购意愿增强。

重要资讯

• 本制糖期全国食糖产量和销量同比减少。
• 越南推迟反倾销调查，印尼增加特别许可，提振进口需求。

交易策略

• 单边：短期调整压力较大，但9月合约有支撑。
• 套利：观望。
• 期权：短线买入SR209-P-6000。

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棉花-棉纱板块

主要观点

• 美棉震荡偏弱，国内需求疲软，郑棉维持震荡偏弱走势。
• 6月消费改善，短期下跌空间有限。

重要资讯

• 5月我国进口棉纱量同比减少，现货库存维持低位。
• 印度棉花播种面积下降，新棉进度缓慢。
• 巴基斯坦棉花种植进度良好，同比增加。

交易策略

• 单边：郑棉短期震荡偏弱，9月合约有支撑。
• 套利：可考虑做多棉纱9月合约盘面利润。
• 期权：高位卖出CF209-C-21600。

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花生板块

主要观点

• 花生价格平稳偏弱，购销观望，部分库存货源出货意愿增加。
• 花生油市场稳定，但终端需求较弱，限制成交。

重要资讯

• 东北、河南、山东产区花生报价稳定，成交以质论价。
• 花生油均价17500元/吨，小榨浓香型报价不一。

交易策略

• 单边：价格或进一步回调，建议回调到位后做多01合约。
• 月差：建议在0左右做缩10-1月差。
• 期现策略：买入现货，卖出盘面锁定基差利润。

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其他信息

• 作者承诺：报告内容真实、客观，无利益输送。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不承担因使用本报告产生的任何责任。