2025年第一季度成都房地产市场回顾_13页_2mb

2025年成都房地产市场第一季度总结

核心内容概述

2025年第一季度，成都房地产市场整体呈现回暖迹象，尤其在办公和零售领域表现较为突出，仓储物流市场则因政策利好和产业升级保持稳定。市场供应和需求结构出现调整，租金和空置率有所波动，但整体趋势向好。

办公市场

主要观点

• 市场表现：办公市场回暖信号初显，净吸纳量录得约3.3万平方米，环比回正，同比增长19.8%，带动空置率环比下降0.5个百分点至26.8%。
• 以价促量策略：业主在租金、装免期和租约重组方面提供更多优惠，推动市场活跃。
• 行业需求：金融业、互联网科技和专业服务业为前三大需求来源，分别占比29.7%、14.9%和10.5%。其中，普惠金融和保险主导金融业需求，大数据、软件开发等推动产业互联网细分需求。
• 面积分布：小面积段需求持续主导，100-300平方米面积段占比达41.9%，环比增长4.8个百分点。
• 二房东动态：部分2023年前布局的二房东运营商因成本与预期差距面临压力，而去年整栋布局的运营商则开始聚焦品质办公，形成对一级市场的竞争。

关键信息

• 净吸纳量：3.3万平方米（同比增长19.8%）
• 空置率：26.8%（环比下降0.5%）
• 平均账面租金：71.4元/月/平方米（环比下跌3.3%）
• 搬迁整合占比：68.8%
• 攀成钢板块净吸纳量：1.2万平方米

零售市场

主要观点

• 市场表现：净吸纳量录得-1.3万平方米，主要受传统淡季和部分品牌整合洗牌影响。但空置率环比下降1.1个百分点至8.3%。
• 新增供应：无新增供应，但多个项目开业，如锦江大融城、K101等，总存量达1,094万平方米，居全国第二。
• 业态分布：
  • 零售占比41.5%
  • 餐饮占比37.2%
  • 体验业态占比19.7%
  • 生鲜超市占比1.6%
• 趋势：非标商业持续放量，传统商业与非标商业形成互补，推动消费扩容提质。

关键信息

• 净吸纳量：-1.3万平方米
• 空置率：8.3%（环比下降1.1%）
• 首层平均租金报价：360.5元/月/平方米（环比下跌0.5%）
• 非标商业供应：预计全年新增15个非标商业项目，约26万平方米

仓储物流市场

主要观点

• 市场表现：净吸纳量录得333平方米，同比显著增长，带动空置率企稳至9.7%。
• 政策影响：“两新”、“国补”政策显效，消费活力释放，近半数去年末临租租户选择续约。
• 行业需求：汽车及零部件、食品饮料为扩张主力，分别占比34.9%和34.5%。
• 供应趋势：高标库交付量预计为自2012年以来最低，但二季度将迎来6.7万平方米新增仓储面积。

关键信息

• 净吸纳量：333平方米
• 空置率：9.7%
• 平均有效租金：19.2元/月/平方米（环比下跌3.3%）
• 扩租占比：69.3%
• 二季度新增供应：约6.7万平方米

物业投资市场

主要观点

• 市场表现：第一季度共达成9笔大宗交易，合计金额约25.5亿元，市场维稳。
• 交易类型：不良资产投资保持活跃，占比44.4%；零售物业、星级酒店、在建地标项目及医院均有交易。
• 投资趋势：随着资产价格更具吸引力和利率水平下降，物业投资市场有望进一步活跃，险资、国有平台及企业等新兴投资者将成为重要买方。

关键信息

• 总成交金额：25.5亿元
• 大宗交易数量：9笔
• 投资型买家占比：55.6%
• 不良资产投资占比：44.4%

展望第二季度

• 办公市场：预计6栋办公楼合计约40万平方米新增供应，核心CBD占比68%，二房东运营占比29%。
• 零售市场：蜀道云上城计划开业，带来约6万平方米新增供应；非标商业持续放量，预计全年新增26万平方米。
• 仓储物流市场：二季度将迎来高标库交付，推动市场供应和需求平衡。

总结

2025年第一季度，成都房地产市场在政策支持和产业升级的双重驱动下，呈现稳中有升的趋势。办公市场以价促量，需求结构优化；零售市场在调改和非标商业推动下保持活跃；仓储物流市场则受益于政策和制造业升级，需求回升。整体来看，市场供需关系逐步改善，未来二季度供应高峰将为市场带来更多机遇。