20260809-创元期货-欧线集运周报_下旬运价继续回落_12页_1mb

报告摘要

本周欧线集运市场整体呈现波动走势，运价受地缘政治与台风影响，出现分化。地缘政治方面，美国官员对伊朗问题表现出耐心，并强调维护霍尔木兹海峡的运输通畅。台风“白海豚”对上海港口运营造成影响，导致部分码头暂停空箱和重箱作业，可能影响8月17日SCFIS欧线运价及EC合约交割结算价。

运价波动：
- 本周SCFI上海-欧洲基本港运价为2964美元/TEU，较上期下跌75美元，跌幅2.47%。
- 美西航线运价上涨4.09%至6484美元/FEU，美东航线上涨2.61%至9290美元/FEU。
- 地中海航线运价下跌3.37%至4048美元/TEU。
- 线上运价方面，马士基、MSC、长荣、达飞、OOCL等船司均下调运价，其中MSC下调幅度最大。
台风影响：
- 台风“白海豚”预计于8月8日影响上海港口，外高桥港区及洋山港区分别暂停空箱和重箱作业。
- 港口运营受阻可能引发船期延误，进而抬高8月17日SCFIS欧线运价。
运力供给：
- 2026年全年预计交付120000+ TEU的集装箱船56艘，其中12000-16999 TEU船型交付46艘，总计运力67.7万TEU；17000+ TEU船型交付10艘，总计运力12万TEU。
- OCEAN联盟在12000-16999 TEU船型中占据主导地位，达飞和长荣分别为主要接收方。
- 17000+ TEU船型全部由OCEAN联盟接收，达飞接收8艘，OOCL接收2艘。

地缘政治动态：
- 美国官员表示特朗普对伊朗外交僵局有耐心，强调维护霍尔木兹海峡运输通畅。
- 美国已完成对伊朗的军事目标，若伊朗袭击船只，美国将保留军事选项。
- 特朗普认为若能控制伊朗核计划并恢复海峡通航，可能延长当前停火协议。
市场展望：
- 地缘不确定性较强，但运价季节性回落背景下，8月底开始运价或加速下跌。
- 建议逢高布空，后续需关注船司运价调整幅度及地缘政治相关进展。

SCFI指数：
- 上海-欧洲基本港运价：2964美元/TEU，环比下跌2.47%。
- 美西航线：6484美元/FEU，环比上涨4.09%。
- 美东航线：9290美元/FEU，环比上涨2.61%。
- 地中海航线：4048美元/TEU，环比下跌3.37%。
线上运价：
- W34马士基：4400美元/FEU，环比下调200美元。
- MSC：5340美元/FEU，环比下调364美元。
- 长荣：4890美元/FEU，环比下调300美元。
- 达飞：5575美元/FEU，环比下调650美元。
- OOCL：4856-4919美元/FEU。
- W35ONE：4408美元/FEU，环比下调200美元。

运力交付情况：
- 2026年全年预计交付120000+ TEU的集装箱船56艘。
- 12000-16999 TEU船型交付46艘，其中OCEAN联盟交付30艘，达飞14艘，长荣13艘，ONE 10艘，阳明5艘，MSC 1艘。
- 17000+ TEU船型交付10艘，全部属于OCEAN联盟，达飞接收8艘，OOCL接收2艘。

宏观金融组：
- 刘钇含：股指期货研究员，专注宏观基本面分析。
- 金芸立：国债期货研究员，获期货日报“最佳宏观金融期货分析师”。
- 何燚：贵金属期货研究员，专注贵金属行情分析。
- 崔宇昂：集运研究员，专注集运产业链基本面分析。
其他研究组：
- 有色金属组：夏鹏、李玉芬、吴开来、余烁、贺崧泽，专注铝、锡、铅锌、锂资源及新能源产业链分析。
- 黑色建材组：陶锐、韩涵、安帅澎，专注纯碱、玻璃、钢材等产业链分析。
- 能源化工组：高赵、白虎、常城、母贵煜，专注原油、PX-PTA、甲醇、尿素等产业链分析。
- 农副产品组：张琳静、陈仁涛、赵玉、张英鸿，专注油脂、玉米、生猪、大豆、原木、纸浆等产业链分析。