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运营商服务器集采凸显国产化浪潮已至

核心内容

2022年，中国电信和中国移动陆续发布服务器集采信息，标志着国产化浪潮在行业中的深入发展。中国电信2021-2022年服务器采购计划中，国产芯片平台（鲲鹏、海光、飞腾）占比达到 26.7%，较2020年的 20% 明显提升。中国移动在三批集中采购中，标包3、7、11包含中科可控，标包8包含湘江鲲鹏，推测其国产化芯片平台占比达到 29.96%。

主要观点

• 信创产业加速落地：信创从政务领域向关键信息基础设施领域扩展，运营商集采中的国产化比例提升是行业信创的重要标志。
• “东数西算”带来新增量：该工程推动国产基础软硬件在数据中心的规模化应用，尤其在西部非实时性算力枢纽节点，国产化软硬件性能已能满足需求。
• 数字经济政策推动国产软硬件产业链发展：《“十四五”数字经济发展规划》强调基础软硬件供给能力，结合信创和“东数西算”政策，国产软硬件产业链迎来投资机遇。

关键信息

• 国产化比例：2022年运营商服务器集采中，国产芯片平台占比达 26.7%-29.96%。
• 政策支持：发改委支持“东数西算”工程，鼓励国产服务器、操作系统、中间件、数据库等产品的规模化应用。
• 行业趋势：未来运营商、金融、能源、教育、医疗等领域将加速国产化替代进程。

建议关注行业与公司

行业方向

• 智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、虹软科技、万集科技
• 工业软件：中望软件、中控技术、宝信软件、鼎阳科技、霍莱沃
• 信创产业：中科曙光、浪潮信息、宝兰德、东方通、太极股份
• 数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、广电运通、新大陆
• 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W
• 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、绿盟科技、奇安信-U

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

行业表现

• 本周板块指数：计算机行业指数下跌 0.61%，跑赢上证综指 0.52%，跑输创业板指 1.64%。
• 行业排名：在中信30个行业中排名第15，在TMT四大行业中排名第3。

重点公司动态

智能网联汽车

• 道通科技：2021年营收增长 42.84%，净利润微增。
• 中科创达：与江淮汽车合作成立合资公司，聚焦整车软件与自动驾驶。
• 虹软科技：营收微降 16.12%，净利润大幅下降 39.80%。
• 四维图新：与大众汽车合作，提供数据增强和编译服务。

工业软件与数字化转型

• 朗新科技：股东减持 1.03%，入选“科创中国”新锐企业榜单。
• 宝信软件：入选双跨工业互联网平台，排名持续提升。
• 中控技术：业绩增长显著，收购石化盈科部分股权。

AI大数据

• 海康威视：营收增长 28.03%，净利润增长 25.39%。
• 奥普特：营收增长 36.21%，净利润增长 24.87%。
• 佳都科技：完成股份回购，回购金额达 1.50亿元。

数字金融

• 新致软件：营收增长 19.31%，净利润增长 67.97%。
• 广电运通：营收增长 5.80%，净利润增长 15.14%。

云计算与IT基础设施

• 宝兰德：营收增长 57.97%，净利润增长 55%。
• 中科曙光：营业利润增长 35.34%，净利润增长 37.98%。
• 金山办公：营收增长 45.07%，净利润增长 18.68%。

网络安全与数据安全

• 山石网科：营收增长 41.57%，净利润增长 25.22%。
• 信安世纪：营收增长 26.36%，净利润增长 46.03%。
• 奇安信：营收增长 39.64%，但净利润亏损扩大。

空天信息化、新兴技术与硬科技

• 航天宏图：营收增长 73.42%，净利润增长 53.29%。
• 中科星图：营收增长 48.57%，净利润增长 49.06%。
• 鼎阳科技：营收增长 37.60%，净利润增长 50.92%。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数 10% 以上。

图表与数据

• 图表目录：
  • 图1：本周各行业涨跌幅统计
  • 表1、表2、表3：本周各类指数行情统计

总结

2022年运营商服务器集采推动国产化比例提升，反映出信创产业正在向关键信息基础设施领域扩展。随着“东数西算”工程的推进，国产基础软硬件在数据中心中的应用有望进一步扩大。在数字经济政策的引导下，国产软硬件产业链成为关注重点，涵盖服务器、操作系统、数据库、中间件及应用软件等领域。同时，智能汽车、工业软件、AI大数据、数字金融、云计算与IT基础设施、网络安全等细分行业也迎来发展机遇。