20241031-东吴证券-宝丰能源-600989.SH-2024年三季报点评_检修致24Q3利润同比下滑_新项目推进打造未来成长空间_3页_454kb

宝丰能源（600989）2024年三季报点评总结

本报告基于东吴证券的分析，对宝丰能源2024年前三季度业绩进行点评。公司前三季度营业收入同比增长190%，归母净利润同比增长166%，但第三季度单季受检修影响出现环比下滑。主要原因是产品价格下跌和检修导致产销量减少，尽管新项目投产带来销量增加，但市场价格波动抑制了盈利增长。

新项目方面，宁东三期煤制烯烃项目逐步投产，预计内蒙300万吨烯烃基地于2024年底投产，新疆基地推进中，技术更先进且成本优势显著。分析师调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为65亿、122亿、135亿元，维持“买入”评级，认为公司未来成长空间广阔。

风险包括项目建设进度缓慢、需求疲软及原材料价格剧烈波动。投资者需关注这些因素，潜在回报与沪深300指数相比可能不俗。