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2013年7月19日市场分析总结

核心内容

2013年7月19日的市场分析涵盖宏观政策、行业研究及公司研究三大板块，重点解读了财政政策、A股结构性行情、各行业发展趋势及重点公司投资机会。

主要观点

宏观策略

• 财政部五项举措激活存量资金：通过加快预算执行、压缩结余资金、加强国库管理等措施，旨在提高财政资金使用效率。
• 大盘指数“俯卧撑”主题投资“折返跑”：A股市场在经济增速放缓、调结构未完成的背景下，结构性行情将持续，传统周期股可能“慢跌急抽”，成长股可能“慢涨急跌”。
• 大盘继续回调 创业板相对活跃：市场整体回调，但创业板表现优于主板，部分成长股在政策支持下仍有潜力。

行业研究

• 证券行业：旧问题，新机遇：券商面临佣金率下滑压力，但通过渠道拓展和互联网金融布局，有望提升竞争力。
• 电子行业：LED照明产品降价加速行业渗透：飞利浦降价推动LED照明普及，国内厂商受益于出口代工及技术升级。
• 建材行业：浙江限电可能使华东水泥价格提前见底：限电政策推动水泥企业减产，市场供需结构改善，价格有望企稳。
• 传媒行业：监管逐步市场化释放文化产业活力：审批简化、外资参与增加，推动内容制作行业集中度提升。
• 食品饮料行业：白银发展期的变革时代：白酒行业进入白银增长期，高端品牌转型成为关键。
• 家电行业：热夏天气推动空调销量增长：7月销量有望大幅上升，行业迎来新的增长周期。

关键信息

市场数据

• 上证指数：前收2044.92，昨收2023.40，跌幅1.05%
• 深圳成指：前收8063.80，昨收7904.27，跌幅1.98%
• 两市成交金额：上海92.13亿元，深圳10.06亿元

行业指数涨跌幅前5名

1. 信息服务：+2.14%
2. 信息设备：+1.32%
3. 综合：+0.32%
4. 电子：+0.30%
5. 餐饮旅游：+0.27%

主要下跌行业

1. 金融服务：-2.28%
2. 有色金属：-1.86%
3. 采掘：-1.72%
4. 房地产：-1.60%
5. 纺织服装：-1.39%

公司研究

博林特（002689）

• 受益新型城镇化，电梯业务增长潜力大。
• 公司2013年上半年新增订单增长近30%，全年收入预计增长25%。
• 维保业务和全产业链优势明显，给予“推荐”评级。

棕榈园林（002431）

• 经营转折来临，地产和市政双轮驱动。
• 市政业务放量，公司2013年预计贡献收入超8亿元。
• 维持“推荐”评级，预计2013-2015年EPS分别为0.87/1.17/1.64元。

中天城投（000540）

• 推出股权激励计划，彰显发展信心。
• 公司项目储备主要集中在贵州，项目去化能力强。
• 预计2013-2014年EPS分别为0.8元和1.06元，目标价11.2元，维持“买入”评级。

华东医药（000963）

• 产品线丰富，专注于专科用药。
• 百令胶囊和阿卡波糖为主要增长点，公司盈利模式创新。
• 维持“推荐”评级，预计2013-2014年EPS分别为1.43元和1.82元。

嘉事堂（002462）

• 上半年扣非后净利润增长22.2%，经营稳健。
• 医疗器械分销业务增长较快，下半年有望加速。
• 维持“买入”评级，预计2013-2015年EPS分别为0.40/0.49/0.64元。

长海股份（300196）

• 国内玻纤复合材料龙头，技术优势明显。
• 产品线丰富，具备高成长性，维持“推荐”评级。
• 2013-2014年盈利预测分别为0.95元和1.35元。

风险提示

• 市场大幅下跌、政策变化、行业竞争加剧、财务费用上升等。

总结

整体来看，2013年7月19日的市场分析表明，A股市场进入结构性行情阶段，传统周期股表现疲软，而成长性行业和受益政策的板块表现相对活跃。在宏观层面，财政部通过五项举措激活存量资金，为市场提供一定支撑。行业层面，证券、电子、传媒、食品饮料等板块均存在投资机会，而公司层面，博林特、棕榈园林、中天城投、华东医药、嘉事堂及长海股份等公司被重点推荐，其成长性、政策受益及业务结构调整成为投资亮点。