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红塔早报总结

核心内容概览

红塔早报提供了金融、有色、黑色、能化及油脂油料五大板块的市场分析与投资策略建议，涵盖各主要期货品种的技术走势、基本面变化及市场情绪。

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金融板块

主要观点

• 市场表现：上证指数低开走高，跌幅0.07%，成交额4226亿元；北向资金净买入31亿元。
• 期指走势：IF2108收于5087.2，跌幅0.14%；IH2108收于3371.8，跌幅0.23%；IC2108收于6860.4，涨幅0.09%。
• 基本面：德尔塔变异毒株导致全球经济复苏担忧；欧美股市重挫，美债收益率回落，油价下跌。
• 政策影响：国家卫健委发布三孩政策，可能对相关行业产生间接影响。

技术分析

• 沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱。
• IH偏弱，IC走势最强，但波动性较小。
• 策略建议：建议观望。

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有色板块

主要观点

• 铜：国内铜矿库存增长，TC回升，显示供应紧张缓解；但下游需求平淡，进口窗口即将打开。
• 铝：受电荒影响，河南电解铝厂错峰生产，云南限电25%，产能复产推迟。
• 锌：锌矿加工费小幅回升，下游观望情绪升温，整体成交偏弱。
• 镍：菲律宾镍矿供应恢复，但国内库存增长缓慢；7月甘肃炼厂计划检修，精炼镍产量可能小幅下降。

技术分析

• 沪铜指数震荡收阴，短期预计运行于72000一线下方。
• 策略建议：建议日内短线操作。

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黑色板块

铁矿石

• 价格：主力合约收于1233元/吨，涨幅0.65%。
• 供应：全球发运量环比下降，但到港量增加。
• 需求：日均铁水产量环比上升，钢厂库存低位，可能有补库需求。
• 库存：全国45港库存环比增加。
• 策略建议：观望为主。

螺纹钢

• 价格：主力合约收于5601元/吨，涨幅0.59%。
• 需求：表需环比上升，终端需求改善，尤其华东地区。
• 供应：部分钢厂开始限产，供应端或受压制。
• 库存：五大材库存环比上升。
• 策略建议：逢低做多。

焦炭

• 价格：主力合约收于2738元/吨，涨幅2.84%。
• 供需：供应端因环保检查受限，但7月新增产能较多；需求端因钢厂限产，刚需下滑。
• 库存：焦化厂库存逐步宽松。
• 策略建议：短期以震荡为主，建议观望。

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能化板块

原油

• 政策：OPEC+达成协议，8月将逐步放松减产，未来15个月内完全退出。
• 走势：原油指数偏弱震荡，价格区间为410-435。
• 策略建议：短期以观望为主。

PTA

• 供需：新装置降负荷及检修预期，贸易商惜售，基差偏强；下游聚酯负荷高位，需求支撑强。
• 加工费：扩大至600偏上，后期装置检修不确定性增加。
• 策略建议：短期以观望为主。

塑料（LLDPE）

• 基本面：新产能冲击市场可能性低，7-8月煤制装置集中检修，进口到港有限。
• 库存：PE港口库存预计保持低位。
• 策略建议：短期以逢低试多为主，止损位8330。

天然橡胶

• 基本面：轮胎厂开工率回升，但乘用车市场疲弱，配套市场延续低迷。
• 策略建议：短期以震荡为主，建议观望。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：美国大豆优良率上升至60%，但不及去年同期69%。
• 走势：夜盘跳空低开后迅速修复，谨慎逢低做多。
• 策略建议：设置下方止损线，保持谨慎。

棕榈油

• 基本面：马来西亚棕榈油产量受劳动力短缺和疫情封锁影响，增长有限。
• 走势：夜盘跳空低开后修复，尚未有效站上压力位。
• 策略建议：保持谨慎，逢低布局中长线多单。

豆粕

• 基本面：油厂豆粕报价上涨20-40元，8-9月基差报m2109 +20。
• 走势：指数长下引线，未有效站上压力位。
• 策略建议：可尝试少量多单入场，控制下方止损线。

菜粕

• 走势：长下引线未有效确认高位，运行于压力位附近。
• 策略建议：谨慎少量尝试多单。

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• 投资决策需谨慎，市场变化可能影响策略有效性。