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新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2014年6月24日发布的新能源新材料行业周报，总结了上周新能源及新材料行业各板块的表现、产品价格变动、行业要闻以及投资策略。整体来看，新能源新材料板块表现优于大盘，尽管部分板块如光伏、风电、其它新材料出现下跌，但仍有投资机会。

主要观点与关键信息

1. 新能源新材料指数一周表现

• 上周上证指数下跌 $2.13%$，中小板指数下跌 $2.41%$，创业板指数下跌 $3.53%$。
• 新能源新材料精选指数总体下跌 $1.41%$，跑赢上证指数0.72个百分点，跑赢中小板0.99个百分点，跑赢创业板2.11个百分点。
• 行业整体表现略好于大盘，显示其抗跌能力较强。

2. 光伏及光伏材料板块

• 上周光伏板块下跌 $2.35%$，跑输上证指数0.22个百分点，跑赢中小板0.06个百分点，跑赢创业板1.18个百分点。
• 上半年国内分布式光伏进程低于预期，但预计下半年将获得进一步政策扶持，项目进程有望加快。
• 大型电站下半年也有望放松路条，光伏股仍有投资机会。
• 重点推荐公司：中天科技、爱康科技。

3. 电池及电池材料板块

• 上周电池板块总体下跌 $1.46%$，跑赢上证指数0.67个百分点，跑赢中小板0.94个百分点，跑赢创业板2.02个百分点。
• 电池级碳酸锂暂时企稳，三元材料和钴酸锂价格疲软，行业进入淡季。
• 铅锭价格震荡，电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板加工费保持稳定。
• 特斯拉开放专利和国网充电桩招标等消息刺激电池股表现，短期建议积极关注。
• 重点推荐公司：新宙邦、沧州明珠。

4. 风电及风电材料行业

• 上周风电板块下跌 $3.21%$，跑输上证指数1.08个百分点，跑输中小板0.80个百分点，跑赢创业板0.32个百分点。
• 风电板块总体调整，幅度较大。
• 海上风电上网电价政策出台，标志着海上风电发展的拐点到来，后续发展前景看好。
• 重点推荐公司：天顺风能（海上风塔龙头）。

5. 核电与核电材料板块

• 上周核电板块上涨 $1.18%$，跑赢上证指数3.30个百分点，跑赢中小板3.58个百分点，跑赢创业板4.70个百分点。
• 中英签署民用核能合作联合声明，表明国内核电技术积累较高，具备自主知识产权的三代乃至四代核电发展值得乐观。
• 国内在建项目进展顺利，新建核电项目有望加快启动，未来核电设备及材料招标量有望大幅增加。
• 重点推荐公司：久立特材、江苏神通、中核科技。

6. 其它新材料板块

• 上周其它新材料指数总体下跌 $2.81%$，跑输上证指数0.68个百分点，跑输中小板0.41个百分点，跑赢创业板0.71个百分点。
• 短期市场下跌后有反弹可能，建议关注高温合金龙头钢研高纳。

风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。

重点公司投资评级

• 中天科技、爱康科技、新宙邦、沧州明珠、天顺风能、久立特材、江苏神通、中核科技、钢研高纳等公司被重点推荐。

行业要闻回顾

光伏板块

• 国家能源局召开光伏发电建设和产业发展座谈会，强调政策扶持与市场推广。
• SolarCity收购Silevo，建1GW光伏组件厂，采用高效技术，避免“双反”影响。
• 英大信托推出中国首个光伏电站理财产品“蓝天-T001号”，承诺收益率9.0%至9.5%。

电池板块

• 特斯拉开放专利，推动高效电池和组件市场。
• 国网首次公布高速路快充桩招标结果，许继电气和国电南瑞中标。
• 小型电动车企在西安新能源车展试水西北市场，推动锂电应用。

风电板块

• 国家发改委出台海上风电上网电价政策，为行业带来利好。

核电板块

• 中英签署民用核能合作联合声明，推动中国核电“走出去”。
• 欣克利角核电项目成为中英合作标志。

总结

新能源新材料行业整体表现优于大盘，尽管部分板块出现调整，但仍有明确的政策支持和市场机会。光伏板块在政策扶持下有望加速发展，电池板块受特斯拉和国网招标影响短期表现良好，风电板块在上网电价政策出台后中长期前景看好，核电板块则因国际合作和国内发展提速而表现强势。建议投资者继续关注上述板块及重点公司，把握行业发展趋势。