20241024-东方财富证券-中瑞股份-301587.SZ-动态点评_46大圆柱盖帽专家_3页_379kb

中瑞股份（股票代码301587）是一家专注于锂电池盖帽细分领域的公司，尤其在46大圆柱盖帽产品上具有专业地位。
公司主要产品包括锂电池组合盖帽和大圆柱结构件，应用于电动车、电动自行车、电动工具和数码3C产品。
根据2024年10月8日的调研，公司2024年上半年实现营收328亿元，同比下降92%。组合盖帽占营收81.4%，毛利率高达247%，提供密封、连接和防爆功能。
大圆柱结构件占营收8.6%，毛利率343%，已进入多家国际客户的B样或C样验证阶段，部分实现批量供应。
客户覆盖LG新能源（占七成营收）、Tesla、蔚来等，终端产品包括特斯拉Model 3/Y电动车、小牛电动自行车等。
为拓展海外，公司与韩国KNS株式会社合资设立中瑞韩国公司，资本50亿韩元，公司持股70%。
公司是46大圆柱盖帽受益者，预计2024年营收增速79%至136亿元，净利润稳步增长，但风险包括需求不足和竞争恶化。
研究给予“增持”评级，当前PE约34倍。