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报告摘要

摘要：
天风证券在2024年7月11日的晨会中，发布了最新的投资建议、行业分析与重点公司点评。报告整体聚焦于2024年下半年市场机会，涵盖固收、轻纺、农业等多个行业，通过业绩预增、激励计划、产能扩张等角度推荐多家企业，同时分析可转债市场结构并强调风险策略。

投资推荐
- 晨会金股名单：推荐了50多家公司，以电新、机械、消费等行业中长期布局弹性板块为主。
- 业绩亮点企业：
  - 隆平高科实现上半年扭亏预盈，转基因玉米种子布局领先。
  - 仙鹤股份、华旺科技、共创草坪预告上半年净利润均有大幅增长，产能扩张助推业绩。
  - 安踏体育中报销售额实现高增长，其他品牌收入提速。
- 权益投资市场观点：建议关注行业龙头、产业升级方向，尤其是轻纺、农业与电子材料方向。
行业观点
- 固收策略：偏股类可转债稀缺性存续，半年报后建议关注下修博弈机会，同时推荐债底支撑较强的偏债转债。
- 轻纺/装饰纸：装饰原纸及人造草坪企业凭借成本控制与国际拓展，市占率持续提升。
- 农业种业：政策支持与出口市场贡献对隆平高科、安踏等企业形成成长动力。
- 新兴产业：如人造草坪、人造革膜、特种纸产业链，长期价值明确。
可转债下半年策略**
- 整体风格：结构平衡，偏股型转债占比仍处低位，择机配置平衡型转债为优选。
- 重点标的：东南、智尚、优彩、白电等。
风险提示
- 信用风险、原材料价格波动、市场预期变化、条款博弈等。