20220417-华安证券-化工行业周报_中国低碳蓝皮书发布_全国统一能源大市场意见出炉_41页_8mb

中国低碳蓝皮书发布及全国统一能源大市场建设分析

核心内容概述

2022年4月15日，中国石油企业协会与对外经济贸易大学联合发布了《中国油气产业发展分析与展望报告蓝皮书（2021-2022）》和《中国低碳经济发展报告蓝皮书（2021-2022）》。两部蓝皮书聚焦产业转型与能源安全，对2021年油气和低碳经济发展现状进行了分析，并对2022年发展趋势进行了展望。同时，《国务院关于加快建设全国统一能源大市场的意见》发布，提出加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场，推动能源市场由大到强转变，重点包括油气、电力、煤炭等领域的统一建设，以及生态环境市场的培育发展。

主要观点

• 化工行业正从资本密集型向人才与资本双密集型转变，行业周期性减弱，优秀企业凭借创新、管理与激励机制形成竞争壁垒。
• 投资策略应关注系统性创新与低成本扩张。
• 低碳经济在“双碳”目标驱动下持续发展，风能、太阳能、天然气、核能、氢能及生物质能等均呈现增长态势。
• 低碳技术包括碳利用、清洁煤、节能、绿色照明等，技术进步与政策支持是行业发展的关键。

《中国低碳蓝皮书》内容

低碳经济政策

• 中国在国家层面发布了2030年前碳达峰行动方案，明确了阶段性目标。
• 地方政府和企业制定了更具操作性的碳减排方案及配套措施。

低碳财税政策

• 发达国家普遍重视通过财税政策支持低碳发展，如碳税等。

低碳产业政策

• 聚焦碳中和与绿色发展战略。
• 推出绿色复苏计划，将清洁能源作为经济恢复引擎。
• 战略扶持新兴产业发展，推进脱碳进程。

低碳金融政策

• 低碳金融进入“全球合作”时代，各国积极寻求气候资金支持。
• 第26届联合国气候变化大会推动了全球气候协作机制的建立。

低碳技术发展

• 碳利用技术：中国CO₂捕集率约为14%。
• 清洁煤技术：推动煤炭清洁高效利用，助力构建绿色低碳能源体系。
• 节能技术：涵盖钢铁、石化化工、电力等八个行业。
• 绿色照明技术：国内外技术进步显著，行业标准密集出台。

《中国油气蓝皮书》内容

国际油气市场

• 2021年世界油气勘探开发投资增长7%，新增探明储量增加66亿桶油当量。
• 世界油气产量和消费量涨幅明显，价格总体呈波动上升趋势。
• 北美、亚太地区炼油厂开工率较高。

中国油气市场

• 原油产量保持稳定，进口量持续增长，加工量下降，需求减少。
• 成品油产量稳步增长，进口量锐减，出口量下降。
• 天然气供需基本平衡，价格大幅上涨，交易市场化程度提高。

2022年展望

• 原油进口趋缓，价格波动。
• 天然气对外依存度继续攀升，液化天然气进口增长。
• 国际油气公司投资重心转向低碳与新能源。

全国统一能源大市场建设

能源市场建设

• 规范油气交易中心，组建电力交易中心，完善交易基础设施。
• 推动油气管网设施互联互通，公平开放。
• 健全多层次统一电力市场体系，研究组建全国电力交易中心。

生态环境市场建设

• 培育全国统一的生态环境市场，建设碳排放权、用水权交易市场。
• 推进排污权、用能权市场化交易，探索制度建设。
• 推动绿色产品认证与标识体系建设，促进绿色生产和消费。

行业检修情况

石化板块

• 纯苯：检修产能增加89万吨。
• 甲苯：检修产能增加29万吨。
• 丙烯：检修产能增加55万吨。
• PX、PTA、丙烯酸丁酯等检修产能保持稳定。

煤化板块

• 乙二醇：检修产能增加38万吨。
• 醋酸：检修产能持平。
• DMF：检修产能增加4万吨。

聚氨酯板块

• MDI、TDI：检修产能持平。

化纤板块

• 涤纶长丝：检修产能增加197万吨。

农药和化肥板块

• 合成氨：检修公司增加2家。

重点公司动态

凯赛生物

• 持股5%以上股东权益变动，持股比例从5.9133%降至4.9999%。
• 无新增检修计划。

万华化学

• 监事变更，选举丛浩先生为职工代表监事。
• 无新检修计划，新增专利68项。

光威复材

• 申请综合授信额度不超过10亿元，提供相应担保。
• 收购北京蓝科盈晟航空科技100%股权。
• 实施2021年度利润分配预案，每10股派5元现金。

龙佰集团

• 与开源矿业成立合资公司，提升原材料自给率。
• 2022年第一季度营收增长30%，利润分配提议每10股派不低于10元现金。
• 募投项目“年产20万吨氯化法钛白粉生产线”延期至2022年12月。
• 与天目先导签署战略合作框架协议。

金禾实业

• 完成董事会、监事会换届选举及高管聘任。
• 新设子公司以扩大产品销售。
• 实施2021年度利润分配，每10股派2.20元现金。

新和成

• 开展票据池业务，额度不超过9亿元。
• 无新增检修计划。

华鲁恒升

• 荆州公司签订绿色新能源材料项目投资协议，总投资约50亿元。
• 募投项目均处于正常生产状态。

恒力石化

• 筹划控股子公司分拆上市，与大连热电进行重组。

卫星化学

• 2022年第一季度净利润同比增长95.68%至128.29%。
• 收到浙江证监局警示函，需整改。

华峰化学

• 2022年第一季度净利润同比下降15.86%至21.95%。

国光股份

• 新设两家全资子公司，扩大销售。
• 子公司申请授信额度不超过1亿元，公司提供担保。
• 实施2021年度利润分配，每10股派2.20元现金。

雅克科技

• 完成工商变更登记，注册资本增加，经营范围调整。

合盛硅业

• 持股5%以上股东权益变动，持股比例从8.90%降至7.89%。

鼎龙科技

• 投资建设鼎龙仙桃光电半导体材料产业园，总投资约7.5-10亿元。
• 续聘立信会计师事务所为审计机构。
• 申请综合授信额度不超过15.5亿元。

安集科技

• 续聘毕马威华振会计师事务所为审计机构。
• 实施2021年度利润分配，每10股派3.19元现金。

当升科技

• 2022年第一季度净利润同比增长134.58%至168.09%。

天赐材料

• 投资建设年产30万吨磷酸铁项目（二期），总投资约10亿元。

石大胜华

• 董事、高管控制的企业增持股份，计划增持200万股。

多氟多

• 实施2021年度利润分配，每10股派3元现金。

风险提示

• 政策扰动风险
• 技术扩散风险
• 新技术突破风险
• 全球知识产权争端风险
• 全球贸易争端风险
• 碳排放趋严带来的抢上产能风险
• 油价大幅下跌风险
• 经济大幅下滑风险

图表目录

• 图表1：部分重点公司信息更新
• 图表2：部分重点公司市场表现
• 图表3：化工行业主要产品价格价差、库存分位变化
• 图表4：化工行业主要产品价格变化
• 图表5：化工行业价格周环比涨跌幅前十产品统计
• 图表6：化工行业价格月环比涨跌幅前十产品统计