20140730-华泰证券-研究所晨报_本轮复苏力度有望超过2010年以来任何一次_14页_658kb

综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容

2014年7月30日的晨报指出，本轮经济复苏力度有望超过2010年以来的任何一次，对上证指数突破2450点持乐观态度。市场风格建议从大小盘均衡配置转变为大盘蓝筹占优。重点推荐的行业包括新能源汽车、钛白粉、金融支付、医疗器械、信托、环保、房地产、饲料和养殖等。

主要观点

• 市场复苏：政策决心改变，经济复苏力度和持续度增强，银行、地产、基础设施板块有望迎来显著上涨。
• 新能源汽车：中国新能源汽车产业将快速发展，产业链各环节存在巨大投资机会，优先推荐电解质、隔膜、整车、电机电控、锂资源和充电桩企业。
• 钛白粉行业：出口增长带动需求提升，行业景气度将改善，重点关注佰利联、金浦钛业、安纳达和中核钛白。
• 金融支付：NFC支付和金融IC卡的普及将推动支付终端升级，证通电子作为国际领先的金融支付硬件提供商，获得增持推荐。
• 医疗器械：POCT市场在中国仍处于发展初期，国产技术正在突围，重点关注理邦仪器和三诺生物。
• 信托行业：安信信托因规模提升业绩大幅增长，建议加快项目结构多元化。
• 房地产：嘉事堂高端耗材配送网络初具规模，业绩符合预期，建议增持。
• 其他行业：包括光大证券、思源电气、德尔家居、天邦股份、西部证券等均获得不同程度的增持或买入推荐。

关键信息

市场数据

• 上证综指：2183.19，涨跌0.24%
• 沪深300：2331.37，涨跌0.32%
• 基金指数：3996.31，涨跌0.28%
• 国债指数：142.27，涨跌0.02%

股指期货表现

• 沪深300：2331.37，涨跌0.32%
• IF1408：2335.40，涨跌0.00%
• IF1409：2341.80，涨跌0.02%
• IF1412：2355.20，涨跌-0.03%
• IF1503：2371.20，涨跌-0.17%

大宗原材料

• 阴极铜：50,790.00，涨跌0.49%
• 铝：14,130.00，涨跌-0.25%
• 天然橡胶：16,035.00，涨跌2.85%
• 白砂糖：4,815.00，涨跌0.42%
• 黄玉米：2,350.00，涨跌0.60%

外汇、美元指数

• 美元—人民币：6.16
• 美元—欧元：0.74
• 美元—日元：102.67
• 英镑—人民币：10.48

重点推荐

1. 地方版AMC成立：完善金融产业链，利好银行业，建议关注招商银行、华夏银行、平安、兴业等。
2. 新能源汽车产业链：优先推荐多氟多、沧州明珠、江淮汽车、宁波韵升、天齐锂业。
3. 钛白粉行业：重点关注佰利联、金浦钛业、安纳达、中核钛白。
4. 金融支付：证通电子，国际领先的金融支付硬件提供商。
5. 医疗器械：理邦仪器、三诺生物、鱼跃医疗。
6. 信托行业：安信信托，规模提升是业绩大增主因。
7. 房地产：嘉事堂，高端耗材配送网络初具规模。
8. 光大证券：自营拖累业绩，期待经营能力回归。
9. 思源电气：估值待修复，海外业务前景看好。
10. 德尔家居：强势营销，产品创新，品牌影响力提升。
11. 天邦股份：多点发力，业绩将爆发。
12. 西部证券：信用业务快速放量，新三板业务前景广阔。

风险提示

• 新能源汽车推广不达预期
• 钛白粉行业环保政策影响
• 银行、信托、金融支付行业政策及市场风险
• 地板行业房地产需求下滑
• 信托行业政策规范影响
• 食品安全及行业监管风险
• 金融租赁行业监管风险
• 公司业务进展不如预期

会议与活动

• 会议主题：《智能硬件：下一轮技术创新的浪潮之巅》
• 时间：2014年7月30日 9:00~18:00
• 地点：上海红塔豪华精选酒店
• 主要负责人：周焕（电话0755-82492072，执业证书编号：S0570512070003）

信息速递

• 转基因大米、福喜“变质肉”、不动产登记条例、共有产权房、公车改革等热点话题被提及，反映了当前市场对政策与行业动态的关注。

评级说明

• 行业评级：增持、中性、减持
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出

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