20221129-东兴证券-北向资金行为跟踪系列三十三_资金共识金融_消费流入持续_26页_1mb

北向资金行为跟踪系列三十三总结

核心内容

本周北向资金整体呈现净流入态势，一周累计流入85.2亿元，本月累计净流入达506.12亿元。北向资金在配置盘和交易盘方面均实现净流入，显示出市场整体资金面的积极态势。从行业分布来看，多数行业资金流入，其中银行、食品饮料和电力流入规模较大；基础化工和医药流出较多。个股方面，泸州老窖为流入最多，恩捷股份为流出最多。

主要观点

• 北向资金整体净流入：上周北向资金实现净流入85.2亿元，本月累计净流入达506.12亿元，资金持续流入市场。
• 配置盘与交易盘同步流入：配置盘累计净流入47.93亿元，交易盘累计净流入37.27亿元，两者均呈现净流入趋势。
• 行业流入结构：银行板块为流入最多，累计净流入27.09亿元；食品饮料和电力紧随其后，分别为14.92亿元和14.29亿元。基础化工和医药流出较多，分别为-19.89亿元和-16.40亿元。
• 风格板块偏好：价值风格资金流入规模较大，中证500和上证综指分别流入30.43亿元和29.49亿元。创业板指和中证500流入相对较大。
• 个股动向：泸州老窖为流入前三的个股，流入7.55亿元；恩捷股份为流出前三的个股，流出-18.07亿元。
• 累计行业流入情况：上月累计22个行业资金流入，8个行业资金流出，其中有色金属、家电、银行和非银金融净流入超过60亿元，食品饮料净流出超过100亿元。

关键信息

行业资金流动

• 流入行业：银行（27.09亿）、食品饮料（14.92亿）、电力（14.29亿）等21个行业资金流入。
• 流出行业：基础化工（-19.89亿）、医药（-16.40亿）等9个行业资金流出。
• 行业变化趋势：相比历史数据，银行和电力流入相对增加，基础化工和机械流出相对增加。

配置盘与交易盘

• 配置盘：流入22个行业，其中机械（16.01亿）、银行（8.58亿）、建材（6.28亿）流入较多；基础化工（-21.67亿）流出较多。
• 交易盘：流入18个行业，其中银行（18.51亿）、食品饮料（16.55亿）、电力（10.30亿）流入较多；机械（-26.26亿）、医药（-17.95亿）流出较多。

个股资金流动

• 流入前三：泸州老窖（7.55亿）、紫金矿业（6.56亿）、贵州茅台（6.47亿）。
• 流出前三：恩捷股份（-18.07亿）、宁德时代（-7.23亿）、宁波银行（-5.24亿）。

累计行业资金流动

• 上月净流入行业：有色金属（88.83亿）、家电（77.19亿）、银行（74.15亿）、非银金融（67.23亿）等4个行业净流入超过60亿元。
• 上季度净流入：有色金属流入超100亿元，食品饮料流出超100亿元，7个行业流出超25亿元，包括食品饮料、银行、电力、电新、农林牧渔、建材、计算机。

北向行业持仓策略

• 策略表现：截至2022年11月25日，北向行业策略累计收益率为21.12%，超额收益率为31.11%，夏普比率为2.87，最大回撤为57.55%。
• 调仓情况：行业变动未达到调仓阈值，本周暂不需要调仓。
• 行业占比调整：北向资金持仓Top50股票所属行业占比保持稳定，未触发调仓条件。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，需谨慎对待。
• 投资决策应基于自身判断，市场有风险，投资需谨慎。

研究人员信息

• 分析师：林莎，S1480521050001，东兴证券研究所总量组组长，首席策略分析师。
• 研究助理：孙涤，S1480121040003，对外经济贸易大学金融硕士，侧重货币政策分析和市场流动性研判。

投资评级

• 公司投资评级：强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：看好、中性、看淡。

结论

整体来看，北向资金持续净流入，银行、食品饮料、电力等行业表现较好，配置盘和交易盘均呈现净流入趋势。尽管部分行业如基础化工、医药流出较多，但整体市场情绪偏积极。北向行业持仓策略表现稳健，目前未触发调仓条件，投资者应关注策略后续变动及市场风险。