2017-钕铁硼磁性材料-磁性卓越适逢发展黄金期_33页_2mb

钕铁硼材料行业研究报告总结

核心内容概述

钕铁硼磁性材料是当前永磁材料中磁性能最优的一种，具有较高的内禀矫顽力、磁能积和剩磁强度，且不含战略元素钴，性价比高。随着新能源汽车和机器人等新兴领域的发展，钕铁硼的需求将从传统领域向新兴领域转移，预计未来5年国内需求复合增速将保持在25%以上。此外，随着磁材专利的到期，成本有望下降，进一步推动钕铁硼材料的应用扩展。

主要观点

• 钕铁硼性能优越：钕铁硼的磁性能显著优于铁氧体等其他磁性材料，是“万磁之王”。
• 专利到期释放利润空间：2014年7月，钕铁硼化合物成分专利到期，专利壁垒基本解除，为国内企业拓展国际市场提供机会。
• 供给格局趋于稳定：国内高性能钕铁硼供给格局已趋于稳定，主要由龙头企业主导，如中科三环、银河磁体、宁波韵升和正海磁材。
• 技术发展趋势：降镝是未来钕铁硼技术发展的核心方向，热压工艺作为降熵技术路径的代表，具备中长期发展潜力。
• 应用领域转移：钕铁硼将从传统领域（如VCM、硬盘驱动器）向新能源汽车、机器人等新兴领域转移，成为新的需求增长点。

关键信息

钕铁硼市场现状

• 全球产量：2013年全球钕铁硼产量约为1.44万吨，中国占全球产量的85%，日本占14%，欧美不足1%。
• 国内需求：2014年国内高性能钕铁硼整体需求约为2.4万吨，预计未来5年将从2950吨提升至4.18万吨。
• 主要应用领域：
  • 传统领域：VCM、硬盘驱动器、风能设备等。
  • 新兴领域：新能源汽车、机器人、节能电梯、变频家电等。

钕铁硼技术发展

• 三种工艺：烧结、粘结、热压钕铁硼。
  • 烧结钕铁硼：应用最广泛，磁性能优异，但温度稳定性差。
  • 粘结钕铁硼：体积小、精度高，但磁性能较低，主要用于微特电机领域。
  • 热压钕铁硼：具有优异的温度稳定性和抗腐蚀性，且具备低重稀土元素使用潜力，有望打破日本和美国企业的垄断。
• 降镝技术：为减少对稀缺稀土元素的依赖，降镝技术成为未来发展方向，热压工艺是主要路径之一。

下游需求预测

• 新能源汽车：预计2020年国内需求将达2.6万吨，复合增长率约80%。
• 机器人：预计2020年工业机器人需求将超过5000吨，服务机器人需求近1万吨，复合增长率分别达26.45%和147.94%。
• 节能电梯：预计年均增速为16%，2020年需求量将达9633.84吨。
• 变频家电：预计2020年需求量将达21753.90吨，其中空调需求占比最大。

重点公司推荐

• 中科三环：烧结钕铁硼龙头企业，具备15500吨产能，在硬盘驱动器、iPhone磁体等市场占有率高。
• 银河磁体：粘结钕铁硼龙头企业，热压钕铁硼研发进度领先，有望打破国外垄断。
• 宁波韵升：中高端磁材供应商，积极拓展新能源汽车电机业务，拥有上海电驱动股份的股份。
• 正海磁材：具备6300吨高性能钕铁硼产能，布局新能源汽车电机驱动业务。

风险提示

• 研发进度低于预期
• 下游需求低于预期
• 原料价格波动

结论

钕铁硼作为高性能磁性材料，正迎来发展的黄金期，尤其在新能源汽车和机器人等新兴领域的应用前景广阔。随着专利到期和降镝技术的推进，国内企业有望在成本和市场占有率方面获得显著提升，分享行业快速增长带来的红利。