【普华永道】2022年下半年中国科技、媒体及通信行业（TMT）IPO回顾与前瞻_20页_1mb

中国科技、媒体及通信行业（TMT）2022年下半年IPO回顾与2023年展望报告显示，内地TMT企业IPO数量和融资额显著增长。2022年下半年内地TMT企业IPO数量达124起，较上半年的68起增加56起，融资总额达1335亿元，同比上涨23%（排除中国移动520亿融资影响）。科创板成为最大融资板块，融资741亿元占56%，平均19亿元；深圳创业板融资402亿元占30%，平均11亿元；主板融资49亿元占4%，平均8亿元；北证融资32亿元占2%，平均2亿元；港股及海外上市融资111亿元占8%，平均4亿元。其中，海光信息以108亿元成为最大单笔融资。

行业分布方面，技术硬件与设备行业IPO77起（62%），软件与服务行业38起（31%），媒体行业9起（7%）。主板上市企业中，17%收入超50亿元，50%在10-50亿元区间；创业板显示63%企业收入低于10亿元；科创板69%企业收入低于10亿元。净利润方面，软件与服务类企业平均净亏损，港股及海外上市企业中有37%亏损，科创板3家亏损企业（含优先股价值变动因素）。

市场表现上，A股TMT企业市盈率维持高位，2022年12月为34倍，较2021年6月的44倍略有下降。科创板平均首发市盈率79倍，医疗保健类企业融资1700亿元，工业制造类1482亿元，材料及化工类592亿元。创业板注册制实施后，412家企业融资3932亿元，平均首发市盈率37倍，医疗保健类企业市盈率51倍。

2022年赴港二次上市的TMT企业包括涂鸦智能、壹账通、腾讯音乐、360数科、看准科技及金山云，总融资约412亿元。港股及海外上市企业中，6家以介绍形式上市，10家亏损，平均融资额4亿元。

展望2023年，美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）完成中概股底稿审查，缓解退市风险，预计科技创新型企业赴美上市将复苏。同时，港股及内地市场持续吸引中概股回归，18C章为特专科技公司上市提供新路径，利好新一代信息技术、先进硬件等领域。国内全面注册制改革预计将提升IPO效率，主板“红绿灯”政策支持硬科技企业融资，资本市场将加速发展。总体趋势显示，TMT企业IPO在政策支持和市场需求下保持活跃，A股市场对科技型企业的关注度将进一步提升。