20260829-广发期货-量化策略月报_CTA策略累计收益率51.33_本月收益率4.39_；多因子策略累计收益率26.09_本月收益率0.15_25页_2mb

量化策略月报总结

核心内容概述

本报告为广发期货有限公司于2026年8月29日发布的量化策略月报，涵盖CTA策略与多因子策略的跟踪表现及智能指标信号汇总。报告内容为市场分析参考，不构成投资建议，需注意免责声明。

一、智能指标信号汇总

广发期货研究所开发的智能指标体系已上线小添财APP策略商城，用于分析不同板块的市场趋势。

指标简介

• 趋势星级：基于技术指标信号的综合评分，范围[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强。
• 趋势分析：使用均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等指标。
• 持仓量分析：分为增加、平稳、减少三种情况。
• 成交量分析：分为活跃、平稳两种情况。

板块分析

1. 股指板块

• 50股指加权：趋势分析看跌，趋势星级-2，持仓量减少，成交量活跃。
• 300股指加权：趋势分析看跌，趋势星级-2，持仓量减少，成交量活跃。
• 500股指加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。
• 1000股指加权：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量减少，成交量活跃。

2. 国债板块

• 二年债加权：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量增加，成交量平稳。
• 五年债加权：趋势分析看跌，趋势星级-3，持仓量减少，成交量活跃。
• 十年债加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量增加，成交量活跃。
• 三十年债加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量增加，成交量活跃。

3. 贵金属板块

• 沪金加权：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量增加，成交量活跃。
• 沪银加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。

4. 航运板块

• 集运欧线加权：趋势分析看跌，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。

5. 有色黑色板块

• 沪铜加权：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。
• 国际铜加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。
• 沪铝加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。
• 氧化铝加权：趋势分析看跌，趋势星级-5，持仓量增加，成交量活跃。
• 沪锌加权：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。
• 沪铅加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• 沪锡加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量减少，成交量活跃。
• 沪镍加权：趋势分析看跌，趋势星级-3，持仓量减少，成交量活跃。
• 硅铁加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• 锰硅加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。
• 焦煤加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• 焦炭加权：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量增加，成交量活跃。

6. 能源化工板块

• 橡胶加权：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。
• 20号胶加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• BR橡胶加权：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量增加，成交量活跃。
• PVC加权：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量增加，成交量活跃。
• 聚丙烯加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。
• 塑料加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。
• 乙二醇加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。
• 苯乙烯加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量减少，成交量活跃。
• 对二甲苯加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。
• 烧碱加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量平稳。
• 瓶片加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。
• PTA加权：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量增加，成交量活跃。

7. 农产品板块

• 玉米加权：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。
• 淀粉加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量活跃。
• 鸡蛋加权：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量减少，成交量活跃。
• 棉花加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• 白糖加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。
• 花生加权：趋势分析看跌，趋势星级-5，持仓量增加，成交量活跃。
• 棕榈油加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• 豆一加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。
• 豆二加权：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。

8. 农产品（续）

• 豆油加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量增加，成交量活跃。
• 菜籽油加权：趋势分析看涨，趋势星级2，持仓量增加，成交量活跃。
• 生猪加权：趋势分析震荡，趋势星级未评分，持仓量减少，成交量平稳。
• 豆粕加权：趋势分析看涨，趋势星级5，持仓量增加，成交量活跃。
• 菜籽粕加权：趋势分析看涨，趋势星级4，持仓量减少，成交量活跃。
• 苹果加权：趋势分析看跌，趋势星级-3，持仓量增加，成交量活跃。
• 红枣加权：趋势分析看跌，趋势星级-4，持仓量减少，成交量活跃。
• 原木加权：趋势分析看涨，趋势星级3，持仓量减少，成交量平稳。

二、CTA策略跟踪表现

策略介绍

• 本策略为基于均线排列系统的趋势跟踪程序化交易策略，可在日K线、小时K线、分钟K线等不同级别运行。
• 策略包含开仓、止损价、移动止损、移动止盈、平仓及仓位管理等信号。

子策略

• 子策略按时间周期划分，包括中长、中短、短周期及多周期组合。

投资范围

• 覆盖期货市场全品种，分为多品种CTA策略和单品种CTA策略。

策略统计数据（2025-10-27成立）

• 累计净值：1.5133
• 累计收益率：51.33%
• 年化收益率：61.43%
• 本月收益率：4.39%
• 夏普比率：2.04
• 卡玛比率：6.17
• 最大回撤：9.96%
• 胜率：42.50%
• 盈亏比：2.37
• 截至期末持仓仓位：9.14%

月度收益分析

• 按子策略：短趋势子策略收益率3.28%，多周期组合子策略收益率1.11%。
• 按交易品种：盈利前三为纯碱（2.77%）、白银（2.28%）、碳酸锂（1.28%）；亏损前三为欧线（-3.56%）、多晶硅（-0.89%）、红枣（-0.64%）。

三、多因子策略跟踪表现

策略介绍

• 本策略基于多维度相关性，使用皮尔逊相关系数及动量因子构建RCMS多因子策略模型。
• 投资周期为中长期，大部分品种持仓周期为1个月至1年。

投资范围

• 覆盖期货市场全品种。

策略统计数据（2026-02-02成立）

• 累计净值：1.2609
• 累计收益率：26.09%
• 年化收益率：46.68%
• 本月收益率：0.15%
• 夏普比率：1.18
• 卡玛比率：2.40
• 最大回撤：19.42%
• 胜率：51.88%
• 盈亏比：1.25
• 截至期末持仓仓位：0%

本月收益分析

• 持仓情况：截至本月末，策略持仓为0。
• 收益来源：BR橡胶收益0.67%，沪铅亏损-0.52%。

关键信息

• CTA策略：本月收益率4.39%，累计收益率达51.33%，年化收益率61.43%，夏普比率2.04，卡玛比率6.17。
• 多因子策略：本月收益率0.15%，累计收益率26.09%，年化收益率46.68%，夏普比率1.18，卡玛比率2.40。
• 持仓分析：CTA策略持仓9.14%，多因子策略持仓0%。
• 趋势信号：多个品种趋势看涨，如沪铜、橡胶、豆二等；部分品种趋势看跌，如50股指加权、PVC、鸡蛋等。
• 成交量：多数品种成交量活跃，少数品种成交量平稳。
• 持仓量变化：部分品种持仓量增加，部分减少。

数据来源

• 广发期货研究所、无限易、同花顺、Wind、通达信、文华财经

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。