20220214-富途证券国际_香港_-海外医疗行业板块周报_UVL清单对国内CXO影响有限_辉瑞新冠口服药国内获批_2页_418kb

海外医疗板块周报总结

核心内容

本周海外医疗板块重点关注了两个核心事件：UVL清单对国内CXO行业的影响及辉瑞新冠口服药在国内获批。这两个事件分别反映了全球医药供应链的政策变化与国内医药产业的快速响应能力。

主要观点

1. UVL清单对国内CXO行业影响有限

• UVL清单更新：美国商务部工业与安全局（BIS）于2月8日更新了“未经核实名单（UVL）”，新增33家中国单位，其中包括药明生物及其上海子公司。
• 影响范围有限：目前被美国限制的产品主要为生物反应器框架、控制器和超滤膜包。药明生物表示，其现有反应器数量充足，短期内无新增产能计划；超滤膜包方面，全球有4家供应商，可从欧洲其他供应商采购。
• 市场反应：市场普遍认为该清单仅为“未经核实名单”，非“实体名单”，因此对国内CXO企业影响不大。但该事件提醒行业应加速关键产品的国产化替代，以避免未来可能的供应链风险。

2. 辉瑞新冠口服药在国内获批

• 快速审批：国家药监局于2月12日附条件批准辉瑞新冠口服药Paxlovid进口注册，仅用50天完成审批，创下国内新冠药物进口审批速度纪录。
• 订单承接：博腾股份获得辉瑞6.81亿美元的生产订单，预计超过其2021年全年营收。此前凯莱英已承接4.81亿美元订单。
• 全球布局：Paxlovid已在包括美国、欧盟、日本等多国上市，并作为战略储备药品，保质期长达三年。

关键信息

• 行业趋势：生物医药行业关键设备和原材料的国产化替代进程正在加快，以应对潜在的国际供应链限制。
• 市场表现：受大盘影响，本周生物医药板块整体回调，但部分企业如锦欣生殖、爱康医疗等表现相对稳定。
• 投资建议：当前医药行业多个细分板块估值处于历史低位，具备一定的投资价值。
• 风险提示：
  • 研发产品可能因技术或市场原因失败或上市延迟；
  • 监管审批或商业化进程可能未达预期。

表现数据（部分重点公司）

总结

本周海外医疗板块受到UVL清单更新与辉瑞新冠药获批的双重影响，前者提醒行业需加快关键品国产化替代，后者则展示了国内CXO企业在应对国际药企需求方面的高效能力。尽管整体市场回调，但部分公司表现稳定，行业估值处于低位，为未来投资提供了潜在机会。